伊朗局势升级搅动全球农资链，霍尔木兹航运受阻叠加硫磺供应收缩，全球化肥成本上行、价格波动加剧。六国化工作为华东磷复肥龙头，坐拥磷酸二铵 / 复合肥等核心产能，且约 80% 核心原料锁定长协，有效对冲原料涨价风险。春耕旺季发货量创历史新高，需求刚性支撑业绩弹性。叠加国内保供政策托底，内外价差优势凸显，公司盈利韧性持续增强，看好后续估值修复，短线看多。