核心观点：AI算力高景气驱动光模块量利齐升，一季报预增亮眼，技术与业绩双轮驱动。

基本面：公司为光模块、激光装备、传感器龙头。2026年Q1预告净利6-6.4亿元，同比增46%-56% 。光互联业务受益AI算力爆发，400G/800G/1.6T高速模块出货大增，盈利增约120% ；智能制造随新能源、船舶高端化需求旺盛 。

行业逻辑：全球AI大模型推进，数据中心密集建设，高速光模块供需紧张、