一、周期定位：接力假修复结束，机构抱团进入挤压式轮动

核心判断：

今天市场在周一弱修复基础上，直接走出指数强+情绪挤压的结构

接力不仅没有修复，反而被进一步边缘化；机构抱团（AI硬件）强化，但演变为高位挤压+内部轮动。

周期状态从：

接力弱修复 + 抱团轮动到接力边缘化 + 抱团挤压轮动

核心矛盾确认：

接力彻底失去环境

华远继续晋级，但梯队持续断裂，中位接力几乎无生存空间。

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