当前市场最确定的主线之一——煤炭，逻辑已经彻底反转：政策反内卷、供给硬收缩、煤价中枢上移、高股息防御+周期弹性双击，机构与中线资金疯狂抢筹！

一、核心上涨逻辑（淘股吧人话版）

1. 政策反内卷，供给卡死
两会明确整治行业恶性竞争，严查超产、核减落后产能，产量增速近十年最低，小厂出清，龙头通吃。
2. 进口减量，国内缺口扩大
印尼限产、出口收紧，进口煤优势消失，沿海价格倒挂，进一步支撑国