核心观点

红星发展正处于产能扩张与产业升级的关键节点。2026年2月，公司锶盐产能由3万吨提升至6万吨，实现翻倍；同时公告6.2亿元钡盐精细化工项目投资，将新增10万吨碳酸钡产能。作为全球碳酸钡龙头（产能29万吨/年，规模及产量居行业首位），公司正迎来量价齐升的成长周期。基于产能扩张带来的业绩弹性、国资背景的强力支撑以及资金面的积极信号，我们认为公司市值在短期内（未来两周）具备向150亿元迈