按国产替代+技术壁垒+已获订单+估值潜力排序，核心标的如下

东山精密（ 002384 ）

• 核心卡位：子公司索尔思光电，国内唯一200G EML大规模量产+6英寸InP全IDM

• 技术壁垒：6英寸产线+PIC集成，CPO芯片领先；100G EML出货千万级，良率第一梯队

• 订单与客户：英伟达、谷歌、Meta；1.6T光模块订单落地，北美大客户长单在手

• 产能：2026年底月产能2