一、大盘环境：沪指失守4000点，市场分化明显
指数表现：沪指失守4000点，创业板指逆势上涨，市场分化加剧
资金流向：高位科技股回调，资金向“业绩+景气度双优标的”转移，高低切换清晰
量能特征：成交量2.3万亿元，未出现恐慌性放量，抛压有限
下跌核心原因：
外部因素：中东冲突升级推升油价，美债收益率走高，外围市场波动压制A股情绪
内部因素：主动基金减仓高位题材，聚焦业绩确定性板块，导致题材股