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一、为啥稀缺资源最抗跌还能涨？

- 供给被焊死：国家开采配额+出口管制；开工率低；有钱也扩不了产。
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- 需求爆了：AI/半导体/光伏/军工离不开；没有替代品；缺口越来越大。
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- 资金抱团：大盘不稳，资金往稀缺资源跑；跌不下去，一拉就起爆。

二、核心方向+价格+供需+龙头（干就完了）
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1. 钨：管制最严，光伏+军工双驱

- 价：黑钨精矿102.8万