1. 亚翔集成( 603929 )：IC洁净室龙头，东南亚周期红利核心








核心逻辑：AI算力爆发驱动全球晶圆厂扩产，洁净室为芯片产能核心配套，占总投资约15%。公司是国内稀缺的东南亚高毛利洁净工程龙头，深度绑定中芯国际、联电等头部客户，新加坡业务占比74%、毛利率显著高于国内。2025年新签订单71亿元（同比+97%），在手订单48亿元，VSMC高毛利项目锁定2026-2027年业绩