一、核心观点

今日市场处于 “地缘博弈降温预期强化、国内流动性明确托底、产业政策催化密集” 的多重因素交织期。隔夜美股因科技股拖累收跌，但盘后股指期货因美国提出“一个月停火方案”的消息而大幅反弹。国内央行连续第13个月加量续作MLF，释放明确流动性支持信号。市场短期情绪受地缘消息驱动剧烈波动，但中期主线将回归国内产业政策与业绩确定性。A股在连续调整后，结构性修复行情可期，但需警惕高波动板块的追高