SpaceX：盘后消息，SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标在2026年6月挂牌上市，有望成为美国史上规模最大IPO。SpaceX太空算力，组件方面，预计以叠瓦为主（Tesla此前宣布将在其纽约州布法罗工厂重启组件制造业务，其光伏组件将采用叠瓦技术）。

优势：叠瓦技术的优势在于其独特的工艺设计，不使用传统的串焊方式，而是通过柔性导电胶将两块光伏板以重合面积的形式粘接，从而消除了电池片间热胀冷缩的问题，理论上可使组件面积利用率和有效功率提升13%到17%。

新增工艺：叠瓦工艺相较传统产线，主要新增划片/裂片（为实现叠瓦效果，需要先将电池片分成六分片）、涂胶/叠串（为连接分割后的电池片，改变了焊接工艺，使用导电胶连接）、排版/汇流条焊接（新增的前述工艺改变了电池片的布局，相应的需要调整排版等）等工艺及相关设备。

价值量提升：据机构调研纪要，叠瓦技术的应用，组件端设备价值量将迎来显著提升，单GW叠瓦组件整线设备单价值量为常规串焊2倍以上，叠瓦粘胶价值量为目前玻璃粉5倍以上。

德邦科技：据机构调研纪要，公司为国产叠瓦导电胶核心供应商，叠瓦导电胶产品已在通威股份 、阿特斯 、环晟光伏以及北美头部企业规模应用，市场份额位居前列。


[淘股吧]


马斯克认为地面电力供应和散热已成为 AI 发展的瓶颈，而太空拥有 5 倍于地面的太阳能 强度和天然的散热环境。

世运电路 ： 太空算力中心需要极高规格的 先进制程 PCB（如高阶 HDI、高频高速板）。世运电路作为长期深度绑定马斯克产业链的供应商，在商业航天（SpaceX）领域的先发优势将使其在 Terafab 的硬件采购中占据核心席位。

世运电路确定性核心受益： 世运电路目前是特斯拉 Megapack 储能系统 PCB 的核心供应商（部分产品甚至为独家供应）。

跨链渗透： 随着 S 链（太空光伏）需求的激增，尤其是为 Terafab 太空算力中心供电的太阳能翼组件需求，世运电路在航天级 PCB 领域的认证壁垒将转化为高毛利的订单。




（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)

（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）

$德邦科技(sh688035)$
$世运电路(sh603920)$
$鹿山新材(sh603051)$
$瑞丰高材(sz300243)$