$华电辽能(sh600396)$小记：前面有很多大佬说今年3月是近几年最难的一个3月，主要原因还是外部冲突带来的指数下跌，且在对岸漂亮国存在流动性枯竭的背景下，我们这边的A股和港股也出现了无差别减仓，机构的谨慎让市场逐步走入比较难做的地步。比如近期，在美伊有了谈判势头的时候，漂亮国流动性枯竭的消息也逐步被国内机构放大，所以机构们还在持续减仓观望，成交量再次跌破2万亿。对于热点来说，走出来的算电龙头华电辽能在本周四开始断板，后排的算电、算力等已经跌了周三和周四两天，若华电辽能开始横盘或者下跌，这个方向大概率还有进一步的退潮，这点恰好印证了周四盘前的文章，即提前预判了这次算电的退潮。最后，前面都说的风险，也说一些机会，在三月底四月初这个关口，两个方向有机会：一是超跌的方向，比如最近军工、商业航天，属于快进快出类，博弈板块的超跌反弹；二是业绩类，比如最近锂电材料、锂矿、储能等方向，都可以逢低布局，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数在反弹两天后，到达缺口位置开始回落，随后回补了下方的跳空缺口，从这个角度来看，最近指数的反弹是比较弱的，主要原因是机构还在不断地减仓，以规避外围的不确定性，这点给指数上行造成了压力。故对于指数，后面的预期是区间震荡，且会不断寻找上沿和下沿的预期，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：从金牛化工带动的冲突概念退潮，再到如今的华电辽能断板，但后排已经跌了两天，均说明整个三月，还是投机行情占优。站在当前时点，华电辽能在9连板的过程中，第一次遭遇了尾盘抢跑后断板，短期应该会有资金去博弈高位的反复，对于后排来说，如果华电真的断板，补涨是一定有的，如果并没有结束，只是高位震荡，然后反复横盘，那么低位的补涨也会比较难。故在月底，博弈龙头的思路上，这个节点还是多一些观察最佳；

第二：机会解析：周四在机构不断减仓，对指数持续压制的背景下，除了少数新能源板块外，几乎所有板块都是下跌状态，共振指数的下跌。从整个电力板块的走势来看，短期行情的炒作已经告一个段落，后面大概率是高位震荡调整，板块进入轮动的阶段。但这个阶段因为机构的不断减仓，可能会出现成交缩量的状态，那么轮动板块的持续时间就会变短，在这种环境下，要么参与抱团，要么参与超跌，要么参与有业绩的方向，博弈四月的行情。对于抱团股来说，今年走出来的基本都是低价小盘股较多，要注意区别，而其他方向在小记里面都写了，不再多说。综合来看，当龙头开始断板的时候，盘面赚钱效应会比较差，要注意控制仓位和交易节奏。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！