$长高转债(sz127113)$ 长高转债：（正股代码： 002452 ，配债代码：082452）[淘股吧]
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。


发行规模：7.59亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
长高电新周五收盘价11.30，转股价11.01，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/11.01*11.30=102.63，转股价值较好，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1+1.5+110=113.7，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率，纯债价值简化计算91.98，纯债价值较好。

公司简介：
长高电新属于电力设备业，公司与国家电网建立了长期稳定的合作，开关类产品系国家电网的主流供应商之一，市场份额稳居前列，在手订单充足，盈利能力持续提升，现金类资产持续积累，杠杆水平较低。
公司成立于1998年，上市时间2010年7月，目前公司市值74.94亿，有息负债率2.41%，当前市盈率PE28.29，市净率PB2.884。
2025年三季度报告公告：

2025年前三季度公司实现营收同比增长6.22%，归属上市公司股东的净利润同比增长11.97%。
主要风险：


个人看法：

当前溢价率-2.57%，结合AA-级相似金05转债、正股质地最近行情预期等综合考虑，合理价格区间为150~160。低于150可逢低买入，等待回归到合理价格区间再卖出。