近日半导体行业迎来多重催化。在日趋复杂的形势下，技术突破与海外管制有望加速国产半导体设备的导入速度。当前AI算力产业链需求仍处于高景气周期，而我国半导体产业进展超预期。
国内方面，DeepSeekV4或将实现重大技术突破，包括万亿参数规模、百万级上下文窗口，并在推理阶段首次全面适配国产AI芯片，成为国内首个在全链路算力上彻底摆脱英伟达依赖的万亿级大模型，同时实现推理速度提升与能耗降低。
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