核心结论：AI算力核心标的，业绩高增确定性强，维持“强烈推荐” 。
 

一、核心看点

- 行业龙头：全球光模块绝对龙头，800G/1.6T CPO市占率超40%，深度绑定英伟达、微软等海外巨头。
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- 订单爆发：在手订单超300亿元，1.6T产品占比超50%，长单锁定至2027年底。
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- 业绩高增：机构预测2026年Q1净利同比翻倍，全年高增可期 。
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- 资金强势：北向、机构持续