光模块行业研究：AI算力狂飙下的光互联黄金时代

一、核心观点

AI大模型训练与推理需求的指数级增长，正驱动全球算力基础设施进入新一轮超级周期。光模块作为数据中心内部及数据中心之间高速互联的核心物理载体，其需求与AI算力建设深度绑定，已从周期性行业转变为具备强劲成长性的战略赛道。当前，行业正处于800G加速放量、1.6T商用进程启动的关键节点，技术迭代与产能扩张并行，产业链景气度有望在未来3