华正新材的核心逻辑是“AI算力驱动+高端材料国产替代”的业绩兑现。作为覆铜板（CCL）龙头，公司深度受益于AI服务器、5G-A等带来的高速高频材料需求爆发，其M7等高端产品已批量供货，推动盈利能力强劲反转，2025年净利润同比大增384% 。同时，公司布局的CBF积层绝缘膜、BT封装材料等半导体材料，有望打破国外垄断，打开第二增长曲线 。为抓住机遇，公司拟募资12亿元扩产高等级覆铜板，产能有望翻倍