国产算力在 2026 年的产业机会，被认为是电子行情中最具空间弹性和确定性的方向之一。
需求端爆发：2026 年 3 月中国日均 TOKE N 调用量突破 140 万亿，较 2024 年初增长超 1000 倍，标志 AI 应用从低频对话转向高频执行阶段；agent 规模化落地和多模态场景爆发，推动推理算力需求快速增长。
国产替代加速：美国对先进芯片的出口限制趋严，国产算力供应链因禁令进入替代周期