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一、底层逻辑：算力-电力-铜的传导闭环

AI算力爆发→数据中心、超算集群、液冷散热、特高压输电需求暴增→电力负荷指数级抬升→铜作为导电/散热核心金属（电线、电缆、变压器、铜箔、母线），需求刚性、供给刚性，供需缺口持续扩大，铜价中枢上行，高自给率资源龙头弹性最大，冶炼/材料龙头绑定算力场景更直接 。

二、四大核心标的：基本面+资