近期光纤价格大幅上涨，本质是一场由需求结构根本性变化与供给刚性约束共同驱动的产业周期反转。核心逻辑如下：

· 需求端：新“双引擎”驱动
· AI算力：AI数据中心光纤需求是传统数据中心的5-10倍，AI相关需求占比预计从2024年的5%提升至2027年的30%。
· 光纤无人机：光纤制导无人机为一次性消耗品，当前年需求约5000万芯公里，预计2026年超8000万芯公里。
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