一、市场观点：停战回暖，科技占优
美伊冲突缓和，全球风险偏好回升，市场风格全面向科技倾斜。A股相对全球偏弱，整体以结构性行情为主。
仓位建议：7–8成，顺势而为、维持仓位
配置思路：AI算力+新能源+机器人三核心；目前市场整体风险偏好高，因此化工短期承压，中长期依旧看好。

二、算力延伸：算力涨价，上游扩产，设备先行
1.算力租赁逻辑
算力租赁=持有GPU对外租；AIDC=算力中心运营。渠道变化导