《比技术指标更重要的几个关键点》（一）[淘股吧]
本来不想再写这样的比较长的文字了。
最近连短的都懒得写了。爱谁谁。
近一段时间闲云野鹤、岁月静好、与世无争。爽得不要不要的。


不过昨天在看斗地主的时候突然想到一个事情：之前发的《简单说一下技术分析，极其简单……》这个内容。虽然在里面反复提到了“技术指标不是炒股的全部，甚至不是炒股中最重要的部分”，但还是担心这篇内容会让一些人更加热衷于一头钻进对技术的研究中越陷越深，无法自拔。
必须要告诉他们：在“技术指标”之上，还有更重要、更关键的东西。
必须要让他们知道：“具体”的技术只用于操作和确认，而这些“更关键的东西”才是基础和原因， “技术指标”只是这些基础和原因的“外在体现“——如果把股票操作比作开车，这些“更关键的东西”才是让一辆车能够走起来的真正原因，图表和指标只是这辆车的“仪表盘”。

可是，“这些更关键的东西”是什么呢？
如果不知道，就不会让人停止在技术指标上无休止的继续深挖，甚至走进了死胡同也没法调头出来。
好吧，自己挖的坑，拿出点时间和精力，自己填上。
自此，就不欠心债了。可以安心的坐在世界的某个角落里“举杯看晚霞”了。

这些“更重要更关键的东西”都有些什么呢？
一、“道”。
这是个已经被说烂的话题。
一千个人眼中，有一千个“道”。
这不奇怪。
但我坚决反对的是：认为“只有”自己所谓的“道”才是“唯一”正确的，别人的“道”都是垃圾的那么一群人。这些基本上都属于认知不足的三季人，甚至会让人产生生理性的厌恶。
在其他领域，原本是连搭理都懒得搭理。不理他也就是了。但在某些场合，由于客观原因造成了这些人的浓度非常高。总会有一些人，你不去理他，却会让他产生“看，我说对了吧。你看他都无言以对了吧”的优越感。
这也是很多时候越来越懒得写些什么的重要原因。

但这次想来想去，准备写下这些东西。不是为了我自己，而是为了“以正视听”——不想让那些“真正”想学好，想上进的人再走弯路；更不想让他们被一些“不以炒股赚钱为真正目的”，而是以“显示自己正确为真正目的”（甚至他们自己都没意识都自己的真正目的是这个）的那群人所累，慢慢地走上了“情绪对抗”而不是“学X成长”的路，慢慢地让自己离“炒股赚钱”这个真正的目标越来越远。这是很可惜的。
这也是我对“劣币驱逐良币”这件事最后一次的对抗。
此后，也没有兴趣为此再去做什么了。
每个人都有自己的因果，我无意介入。
每个人所能看到的世界，就是自己所能收获的世界，也就是自己的因果。
只能祝大家都能收获自己所能看到的，所想看到的。

言归正传。
其实，所谓的“道”无所谓“对、错”。而且你也不知道别人所想表达的是不是就是你站在你的认知层面所理解的。
只有一个验证方法：就是这个所谓的“道”能不能让你持续、稳定的在股市中获得收益。回答这个问题时必须诚实、客观的面对自己，不为自己找任何借口。
否则，只会让自己离获得所谓的“道”越来越远。

那么，有没有一条路可以证明自己“已经”踏上了正确的求道之路呢？
也就是说，有没有一个“指标”可以证明：自己沿着这条路一直走下去，就能够获得自己梦寐以求的“道”呢？
我想，这个是有的。
那就是——承认自己的渺小，承认有比自己更聪明的人（至少是更聪明的团队）的存在。
从内心深处“承认”这些，而不是坚持认为“我才是最聪明”的那个人。
这个很重要
1、这是避免被收割的第一步——“弱小和无知不是生存的障碍，傲慢才是。”
2、这也是能够正确认识自己，开始进步的第一个台阶。
3、这更是开始认识到股市中的“反身性”的第一步——
认识到，我是在和一群最聪明的人打交道：我能想到的别人也能想到，甚至比我更快；我能看到的别人也能看到，甚至比我更早。甚至我看到的都是别人“想”让我看到的；一个所谓的“模式”只能是越来越多的人会知道，然后慢慢的失效；一个卖点，一定是一次比一次卖的更早直到彻底消失；一个高点，每次反弹都会比前一次更低，直到消失……
同时，也正是因为是一群聪明人在博弈，一些聪明人聚在一起才会出现的，越来越的加强现象才会无可避免——正因为都是聪明而理性的人在博弈，一些现象才会不可避免地出现：比如抢筹；比如同等条件下的一字出现后，必然有同等条件的换手跟上；比如吃独食一旦放量，大概率会下杀，而充分合力的股，想直接砸死都不一定能够成功……这些也是同样不以个别人的意志为转移的，众多聪明人博弈下的必然产物。

只有充分认识到并承认自己的渺小，才能真正开始去思考：我该如何通过发挥自身的优势，并发现别人的优势中所“固有”的劣势（比如：别人的资金量大是优势，其中所固有的劣势就是不可能一次操作完成……），来扬长避短，从中获取我这个生态位“该”获取的“属于我”的“应得”的财富。

（今天就写这么多吧，乘兴而来，兴尽而去。慢慢来吧，明天再写一部分，争取用几天时间完成）
（26年4月20日）

辛苦辛苦

《比技术指标更重要的几个关键点》（二）[淘股吧]
二、“术”
“道”的核心是“求”。
而“术”的核心是“修”。是在自己所认定/发现的“道”的基础上，去找到一个实现这个道的“可行性方案”。
这个方案“只”可能是在不断的实践中，通过不断地试错和不断地总结所找到。
其实很多人混淆了“道”与“术”的区别。
很多人所追求的“道”或者他们所追求的“干货”。都是“术”的范畴——希望能获得一套一听就懂，操作简单，永恒不变，一劳永逸的“方法”。
而这个方法是不存在的。

什么才是真正要追求的“术”？
现在抽丝剥茧，一步步来找到真正要追求的“术”究竟是什么。
1、之所以要有“术”，最终的目的是什么？——是“账户的稳定增长”。
不以追求这一点为目的的所谓“术”，都可能是在一个原地打转，或者都是在追求“自我证明”、“自嗨”，而不是从内心深处“真正”的想去“修术”（这一点真的需要不断反思，不断扪心自问）。
这一步是基础。不能过这一关的，后面的其实就免谈了。

2、“账户稳定增长”的核心基础是什么？——是“能够实现稳定的复利”。
不能够稳定的实现复利增长，账户就不可能实现稳定的增长。那些把炒股看作是“选股”的营销号，都在宣扬：能够把一支股从头吃到尾的“才算”是“高手”。
很多人也是这么认为和追求的。
实际上，这一次就算真的赚到了这么多，只能是让自己很爽。如果背后的逻辑不能够支持让自己的账户通过“复利”去增长，就没有任何意义——这次赚到了很多，下次又亏掉了很多，如此不断循环，账户只会慢慢的螺旋式下降。
究其原因是：这个“从头吃到尾”的战术，本质上是在“赌”。一旦是赌，就没法支撑“复利”。这次可能赌对了，下次又可能赌错了，最终没法让“总账户”不断“稳定”的增长。
这一次+5%，下一次-4%，再下一次5%，再下一次-4%，4次下来收益是：1.6%（恐怕这样的战绩都是很多“赌”的人所无法达到的呢。更常见的恐怕是+20%，-30%，+10%，-15%……这样螺旋式下降的收益曲线）；
而这一次1%，下一次1%，再下一次1%，再下一次1%，4次下来收益是：4.06%，是前者的2.4倍。
稳定的复利比大起大落最终更能够让总账户实现“稳定增长”这一目标。

3、“能够实现复利”的核心是什么？——是“能够实现确定性”。

所以，追求“术”，归根到底，是寻找“如何实现确定性”。

很多时候“确定性”与（感觉上的）“高收益”是矛盾的。
比如：很多时候，为了实现高收益，丧失了确定性——假设某个连板股，3板开始才有了确定性，但为了实现“高收益”可能这次在首板就买入了，甚至还会因为某些股没能在更早买入而懊悔。但下次首板买入二板就吃了一碗大面。
同样，卖出的时候可能根据你的经验或统计，某种情况下应该卖出了，却因为追求单次的高收益而忽略了确定性。偶而能成功，但更多时候是失败。

上述情况，都是忽略了确定性的结果。
为什么总会忽略确定性？因为只看到了单次的收益，希望单次的收益最大化。
为什么总是只看到单次的收益？因为没有“稳定分复利总账户平稳增长的基石”这一概念。
这是环环相扣的。
所以，要从理念上和行动上都去追求确定性。
理念上：就是从上面1—3条，一步步推导下来的。
行动上：什么情况下买入更有确定性就在什么情况下买，什么情况下卖出更有确定性就在什么情况下卖。
不要为了追求单次的高收益而忽略了更重要的确定性。
确定性的10%永远强于不确定的50%。
因为只有确定性才能够上仓位，否则就是在赌。

4、如何实现“确定性”？——找到“结构”中的“必然性”。
既然都是聪明人之间的博弈，要选择的就必然是“阳谋”而非“阴谋”。
要选择的是“结构性”所“必然”产生的结果。即，每个人在市场上都做出的“对自己”最正确的选择后，对总体所带来的“必然”结果。

什么是结构性带来的必然结果？
一片草原，有草、有羊、有狼、有猎人。这些就构成了这片草原的生态上的“结构”——生态结构。
只要规则是稳定的，长期下来，这个“结构”也会趋于稳定——长期多次重复博弈后，形成的稳定态。

如果人为的破坏这个稳定的结构，最终这个稳定的结构会趋于消亡。
比如，人为的把狼都消灭了，最终羊会失控，越来越多，最后多到把草都吃光了，最终羊也会慢慢饿死。
同理，如果把羊都消灭了，狼也会慢慢都饿死；把草消灭了，羊和狼也都会饿死。
羊消亡了、狼消亡了，猎人最终也会被饿死。

一个股票市场——草就是各类股票、羊就是散户、狼就是主力、猎人就是上市公司、交易所和监管机构。
所以可以推论出，一些人说的取消涨跌停制度、取消T+0制度之类的，是很难实现的。
因为这些制度一旦被取消，就相当于放任狼可以任意的去屠杀羊。
最终的结果是市场中羊趋于消亡，狼开始吃狼，最后只剩下了极少数的狼——形成了垄断。
这样就会破外草原的总体生态结构，再有新的草出现时，也不会有繁荣的生态，新草的定价权会归于几头狼来决定。
这样就违背了建立这个草原的初衷。

从一个草原的生态结构“必然”会趋于稳定这个角度去看待草原，就会确定很多角色破坏生态的行为（比如前些天出现的量化跳起抢筹的行为）必然是不会持续太久的。
慢慢的就会形成一种状态——不同的角色在这片生态里会起到不同的作用，赚到起到这个作用应得的合理收益。使得这个生态系统在角色分工和利益分配上趋于稳定。

除非有强大的外力强行改变规则，那么最终的结果就是彻底改变原有的生态结构，慢慢的形成新的一个稳定的生态结构。其中的角色构成、每个角色的作用、相应的利益分配，都会是一套全新的规则，形成全新的稳定态。
比如，一个草原把羊都杀光了，最后狼开始吃狼，最终的稳定态就可能是由微生物、草这两个角色所构成的了。

“结构比人强”。甚至是不以人的意志为转移的，认清了结构往往能看出它“必然”会导向哪种结果。
比如《论持久战》里所讨论的中日两国各自的结构及其与全世界利益结构的相互作用下，所“必然”导出的结果就是“中国必胜、日本必败”。这是即便在当时所有聪明的人全知道这些信息也无法改变的“必然”的结果。
再如，是柯达公司发明了数码相机，却因为内部的利益结构，使得他们眼睁睁的看着数码相机一步步发展最终吞噬了公司的主体业务。

股市亦如此，结构的推动力使得一些现象“必然”会发生。
这不是微观层面的“几封”能够改变的。

一个政策的推出，是有利于目前的生态还是会破坏目前的生态？
是能够维护总体的生态还是只为了“眼前”的生态？
这些都是监管部门推出政策、做出监管甚至处罚时要考虑的首要问题。
所以，不同的时机下，监管是否推出，力度如何，是会有总体的考量的
这是一个生态系统，也是一个江湖。
为了维持这个江湖的生态平衡，并且导向自己希望的目标，监管政策会不断的在时机、力度、方向等方面进行微调。

利欧股份感觉很突然地出监管，豫能控股在许多人认为“可能”会出监管地时候不出监管，都为了实现这一总体目标。
基于“结构性”这个核心的观察角度，上述结果是可以用“纯”技术方式来推算出来的。
此时，就可以用到传统意义的图表的技术作为观察的窗口。

5、结论：关于“术”的共性结论——跟随聪明人，在“结构中”找到“必然性”。

6、具体寻找的方法是什么？——归纳、统计和演绎
①基于“聪明人的博弈”这一基础；②通过“大胆假设、小心验证”；③用归纳法去发现“可能”引发结构性的必然的各类逻辑（资金面的、消息面的、基本面的……）；④不断对发生该逻辑时的“场景”去做统计。此时会用到一部分图表、技术指标……作为场景的一部分加以归纳、分析，还要用到更多的图表之外的场景（如情绪变化、赚钱效应、市场总成交量、汇率、政策……），有些场景是无法量化的，需要靠经验（不是说涨停比跌停多一家就一定是环境亢奋，需要“感受”）；⑤有结论后再用演绎法倒推：这个环境下，该逻辑能否“必然”引发所统计的结果。
经过不断地假设——归纳——演绎——验证——再修正（甚至重新假设）——再归纳——再验证……才有可能最终得出一套可行性方案。
这就是独属于自己的“术”。

（明天继续吧。这次已经开始了，写完吧。以后再不干这么累的事了：）。）
（26年4月21日）

更正：稳定的复利是总账户平稳增长的基石[淘股吧]

道和术之下，还有“系统”。
道、术、系统之上，还有“世界观”。
这4个是无论如何在技术之上的。
有这4个，基本也就足够了。

说了，道和术，接下来该说“系统”了。
最后是“世界观”。
但最近实在是懒得写，先欠着，争取尽快补完。
（给自己定个时间：争取下周完成。也许某一天心血来潮，能多写一些……）

实在是懒得写了，怎么办？[淘股吧]
当时有兴趣写的时候没一口气写完，留下了隐患。
最近迷上了赛车游戏。
玩游戏时很爽，一想到还有没写完的东西，就心里“烦躁”。就像小时候要写作业时的感觉。
不是要烂尾吧。

现在想，准备一个word，每天想写的感觉来的时候写一行、两行，等凑齐一部分发一部分吧。
已经开了，肯定得完成。
但现在感觉写完剩下的部分得一年。

慢慢来呗。 写一点是一点

一觉睡到下午3点。
睡够了，也无聊。
突然有了想写一点的冲动。
趁着这个感觉，赶紧写点第三部分：“系统”。
不知道能写多少，最好是把这部分都写完，省的欠着。
不知道能不能实现，看心情，随缘。

《比技术指标更重要的几个关键点》（三）[淘股吧]
三、“系统”
股票的操作有了道和术，难道还不够吗？为什么还需要系统？
如果说只是为了“单次”的操作，有了道和术基本也就够了。
而系统的作用是将零散的、单次的思路（道）和单次的操作方法（术）整合起来，起到“将思路和操作犯法的结果进行归纳和总结，形成一个完整的、可持续的体系的作用”。
如果说道+术的目标是为了“对账户负责”而不是“为了证明自己正确”，而系统的存在是为了实现一个更重要的目标——对“几年后”的“总”账户负责。
如果说之所以要有道和术是为了每一次操作的盈利，那么“系统”的存在是为了回答：“按照这种思路+方法“持续”的做下去会怎么样？”这个问题。

正因为要回答这个问题，从系统开始就很多事情就开始变的反直觉了：
1、从单次操作看是正确的，放在“对几年后的总账户负责”的角度看，可能是错误的；
2、从单次看总想要做些什么，放在“对几年后的总账户负责”的角度看，可能“什么都不做”是更正确的选择；
3、甚至从单次看非常正确的操作，放在“对几年后的总账户负责”的角度看，甚至需要削足适履……

如果说“术”有流派的话，不同的流派来自于对“确定性的来源”的认知——认为来自于龙头、来自于热点、来自于抄底、来自于数板……区分了不同的所谓的“派别”。
而“系统”却只是一种组织形势——把认知和操作融为一体的组织形势，它更关心的是：按照现有的模式“持续”的“重复”的做下去，会收获一个什么样的结果？

那么，系统究竟是什么？——是一套拥有了概率优势的规则集合，可以确保持续的运行下去，收获的期望值为正。
1、一个“袋子”、一个“筛子”、一个“滤镜”
假设有一个装满100个小球的袋子。
里面有70颗红球，30颗绿球。不看球的情况下伸手去摸，摸到红球赢1元，摸到绿球输1元。你有本金10元。你会怎么做？
这个袋子就是一个简单的交易系统。
如果能一直摸下去，你会赚70元亏30元，最终盈利40元。这40元就叫“系统的期望值”。
如果系统的期望值为正，则这个系统具备了“概率优势”。

设计一个系统首先要保证期望值为正。
这样，你就可以不管当次的盈亏，持续的做下去。概率优势最终会给你满意的结果。
很多人不敢持续地坚持一套方法，是因为他可能没有系统，平时只靠感觉去交易；
或者是有系统但没有经过大量的实盘验证，所以不敢确信现有系统的期望值是否为正，造成自己不敢坚持的做下去。
如果我在给你这个袋子前已经预先告诉你，这里有70个红球，30个绿球。你会坚定地摸下去吗？
我想一定会。因为此时你已经知道了持续地摸下去是一定会盈利的。同样的道理，如果我预先告诉你，我有一个系统，持续做下去一定是盈利的。你会不会敢于忽略单次的盈亏，持续地做下去呢？我想答案也是肯定的。

系统，首先就是要给自己一个这样地确定性，因为它是一个已经经过验证的“期望值为正”的系统。
也就是说，用这套系统持续的做下去，最终一定会盈利。

怎样找到这样一个系统？
（1）第一步：找到高胜率的“模式”。方法：发现规律——统计归纳——逻辑归因——演绎验证。
发现规律+统计归纳后会形成“模式“——再对模式进行逻辑上的思考和归因（这一步最重要）——最后，要根据这个逻辑推演出不同的市场环境下该逻辑会如何演变，展现出哪些外在形势，并在实践中不断验证。
往往第一步就会筛选掉很多人，因为1、太死板、太僵化；2、把短期有效认为是长期有效；3、不重视统计和归纳，只想一步登天；4、不注重概率，希望找到适合任何时间任何环境，每次都对的方案（这是没有的，任何事情都有胜率）。
（2）第二步：性格过滤、操作过滤。
要像用筛子筛豆子一样，或者像戴着滤镜看世界一样，过滤掉不适合自己性格的模式，或者“事后看很正确，但在实际操作中根本无法实现“的模式（比如：事后看“只要当天涨停，第二天就会有溢价”，结果具体操作时发现涨停会封不死。事后看封死的当然第二天会有溢价，因为统计时没有把没封住的统计进去……）
（3）第三步：简化。系统一定要简单、纯粹、直接、有力。简单，才能够适应大部分市场环境，才能够体现股市里永远不变的核心推动力。
那些需要兼顾很多角度的模式，一定还有更简单的逻辑没有被找到；
那些在买入时需要同时兼顾两套逻辑的买点，往往因为不够纯粹而败给只考虑一套逻辑的买点。

2、仓位及头寸管理
在上面的袋子中，如果很不幸你连续10次都摸到绿球呢？
本金10元就会亏光。可见期望值为正的系统如果不做好头寸管理，仍然有可能会亏光。
最佳方法当然是一次性把100个球全抓出来，这样可以保证盈利40元。
但谁也没有那么多资金。
怎么办？
此时就要进行科学的仓位管理和头寸管理仓位管理与头寸管理是不一样的。
仓位管理是在不同的市场时期，用不同的资金总量去买股；
头寸管理是在这些总资金数量确定的情况下，在不同股票节奏不同的时候，如何做到资金效率的最大化。

头寸管理有一个重要的目的：要保证在盈利时期是逐步加仓的，亏损时期是逐步减仓的。
这样，即使你很不幸连续抓到绿色的小球，系统依然保证你有足够的资金做下去。
在盈利的时期又能够不断的加仓，让每一支股票的盈利马上应用到下一支上，使得复利的优势充分发挥出来。行情中等时，可以头寸之间相互弥补，盈亏相抵，总收益稳定。
行情好时，由于节奏不同，可以把已经获利足够的股卖出，买入新的；继续持有还在途中的股。
这样可以尽可能的抓住更多的机会，更好的提高资金的利用率。行情差时，不至于押宝在一支股上。
所买的股有赢有亏，但由于系统的获胜总概率是不变的，所以盈利股的收益减去亏损股的亏损，总账户仍然是盈利的。

3、投资组合
上述系统（袋子）的统计概率就是70%的时候盈利，30%的时候亏损。
那么一次抓出10个，大致也会有7个盈利3个亏损，这样，一次抓出10个，就会大概率有70%的目标是盈利的。
如果不进行科学地投资组合，例如每次只抓出一个，如果赶上前5个都是亏损，10元本金就只剩下了5元。要想补起来需要收益翻番。而大数定律告诉我们，后面的总概率依然是70%：30%。
所以，理想情况是构建投资组合。
将系统的概率优势尽可能“一次性”体现出来，这样就提升了“确定性”。
提高确定性，有两条路
（1）提高单次操作的确定性；当资金量小时，可以这样做。或者构成组合的股票数量可以很少。
（2）当资金量大时，单支股票已经无法容纳掉手中的资金。为了继续实现确定性，就要构建投资组合，让盈亏相抵后，依然体现出系统的概率优势，使得总账户能继续稳步向前迈进。

4、时机管理
如果一次抓出10个小球，赶上10个都是绿色的怎么办？
那就一定是当前出现了一个极差的市场环境。根据“依靠确定性实现复利增长”这一基石，此时就不应当参与买卖。

很多新手会错误的认为：炒股就等于选股。
只要股票选对了，其他的就都万事大吉了。
很多人想当然的认为：“所谓的高手就是那个能在几乎所有股票都下跌的时候，买到那个唯一上涨的股票的人”。
其实，真正的大高手在遇到不适合自己系统的环境时，唯一正确的选择就是：不操作。
因为他们之所以都被称之为高手，是因为他们都是理性的。他们不把自己的命运寄托在不确定的地方，他们不“碰运气”，不“赌”，他们只做“确定性”。
凡是市场确定性不强的时期，都不应当参与交易；
凡是确定性不强的股票，都不应该买入；凡是个股确定性不强的时期，都应当卖出等待。
不是天天、时时、刻刻都是可以交易的。
机会不值钱，把机会变成100%的收益的能力才值钱。哪怕盈利只有一点点，只要不亏，日积月累，复利下来，收益都将是惊人的。
难点在于防守，不要把赚到的钱再亏回去。
这样久而久之就能体会到复利带来的收益。
而且每买卖一组股票，总账户就向上增长了一点，就会多积累一些自信，每一次操作心情都将是愉悦的。
具体怎么判断哪些时候能买，哪些时候不能买？
需要在实践中不断归纳总结：在什么技术形态下不能买？在什么市场环境下不能买？甚至是，在什么心态下不能买？

5、盈亏比
现实中不可能每个小球都是赢1元，输1元。
我们自己要进行设定。比如我们设定好，摸到绿球只输1元，摸到红球，要赢3元。这个设置就叫“盈亏比”设置。
赢时赢3元，亏时只亏1元。
这就是“赔率”。在我们设定后，我们参与的这个游戏的“赔率”就是1：3。

具体要怎么做到？
要靠个股买入时机的管理和仓位的管理。
从根上做就是，要做好统计：在什么时机买入，确定性最高，仓位就可以大；在不确定的时候买入，仓位就要小。
当对系统及市场非常熟悉时，就会出现一种可能性：出现确定性时，就是确定性极强的时候，甚至可以满仓一支股；在市场环境不确定的时候，仓位小到为0。这就是龙——空——龙。
这里的“龙”只是泛指，其实就是确定性极高，可以上大仓位的点。
仓位管理的极致，就是龙——空——龙。

6、调试与优化。
炒股也是投资的一部分。
任何一种投资的效果，都可以优化——进行结构性优化。
没有结构，就没有系统。
在一个系统中的结构抽象出来就是：胜率、赔率、周转率。
要对这三者的结构进行不断地调试及优化，就是对整个系统地优化。
优化的目标——让长期下来，系统的期望值最高。通俗的说：让几年后，总账户的收益最大化——这就是“系统”这个玩意存在的目的和根本目标。
优化的标的就是那3点：胜率、赔率、周转率。
优化胜率靠对规律的总结；
优化赔率靠对纪律的执行；
优化周转率靠对节奏的把握。
三者相互平衡、相互成全，才能达到总收益最大化这一目的。

不断调整这个盈利数量的比例、亏损数量的比例、盈利的额度、亏损的额度、周转的次数。
最终达到总收入的最大化。这个过程就是对系统的优化。
实现这些，需要用到一个在任何投资中都要用到的公式。不仅可以优化股票交易系统，还可以优化诸如投放广告、做生意、等等各类投资的系统。
因为任何投资都是相通的，股票交易只是投资的一部分。
这个公式就是：F=P*(1+i)^n。

优化的过程就是：不断调整胜率、赔率、周转率之间的关系，使这个公式的结果最大化。

这里面的各个要素用“和股市相关”的大白话解释一下：
（1）P：就是每个时间段开始时的初始资金。比如，这个月（也可以是周、年……看自己喜欢用哪个时间段作为统计的依据）开始时，初始资金是10万，这个P就是10万，下个月变成了15万，这个P就是15万；

（2）i：就是这个时间段的收益率。比如这个月从10万赚到了15万，这个月的收益率就是50%。
比较反对一个散户思路：不谈收益率，只谈钱。比如1万起步，这个月赚了2000，这个月的收益率是20%，其实非常好，但很多人不会觉得好。反而，1000万，这个月赚了10万，其实只赚了1%，但很多人就会说：他太厉害了，这个月赚了10万！
不谈收益率，就是没有从“系统”的角度思考问题。
反过来，从系统角度思考，前100万是比较慢的，尤其是起步本金少的时候，但一旦过了100万，赚2个50%就变成200万，再赚1个50%就变成了300万，再赚1个30%就变成了400万……站在钱的角度看，会感觉越来越快。
初期，在调试自己的系统的时候，一定要看收益率，而不是钱。

这个i是怎么来的？
它是这个时间段的胜率×赔率（在数学上，赔率不等于风险收益比；但在炒股中把赔率按照“风险收益比”去理解会更简单，然后简称“赔率”即可）通过概率树的方式最终组合而来。
即，收益率=胜率×赔率。
比如，这段时间一共做了10笔，7次赚，3次亏，这是胜率，等于70%。
每次赚时赚了20%，亏时亏了10%，风险收益比（赔率）=1：2
这时，就可以通过概率树的方式来计算这个系统的i值，i=70%×20%-30%×10%=11%

（3）为什么是P×（1+i）？
就是说，这是复利的。P×（1+i）拆开来就相当于P+P×i，就是说“这一次”的结果是在“上一次”的结果上增加出来的。这个月赚10%，下个月也赚10%，两个月下来就不是10%+10%=20%，而是1.1×1.1=21%，3个月就不是30%，而是1.1×1.1×1.1=33.1%。
这就是复利反直觉的地方，一开始不明显，时间越长，复利的效果越明显。

（4）n是什么？
n在商业里，就是一个更大的固定时间段内的“周转率”。在炒股中就是“复利的次数”。
刚才说的都是“一个时间段”内的收益，以月为单位举例。
假设一个月收益10%，在一个更大的固定时间段内，比如一年内，就是这个10%的收益“周转了12次”。
这样，一个月收益10%，一年“复利、周转”下来，就是300%=3倍。
如果这个收益统计的时间段不是一个月，而是一周呢（一周收益10%），按年统计，这个n就变成了48次，一年收益将是97倍。
但如果收益统计的时间段是一年，一年收益10%，那原来用一年要实现的3倍，需要用12年来实现。
可见，复利和一个时间段内复利的次数密切相关。
如果一个模式每次出现时的收益很高，但一年只出现一次，甚至好几年才出现一次，这个系统最终的年期望值就并不高。
这是要在设计系统时关注到的一个非常重要的点——模式出现的频率。

（5）优化
最终，在股市中，一个系统的（年）期望值就变成了——
系统年期望值=初始资金×（1+系统的胜率×系统的赔率）的（年）周转率“次方”

如何对其进行优化？
在具体优化的过程中，不是要强求像做数学题一样的精确无误，而是要领会这个公式所代表的意义。
（1）期望值的意义：只要期望值为正，就要忽略单次的对错，坚持做下去；
（2）胜率×赔率（概率树）的意义：巴菲特说：“用亏损的概率乘以可能亏损的数量，再用收益的概率乘以可能收益的数量，最后用后者减去前者。这就是我们一直在尝试做的事情。这种方法并不完美，但投资的全部就在于这件事。” ——他说，是投资的“全部”。
（3）周转率的意义：要根据自己的优势去优化系统。比如：房地产行业的周转率很低，但收益率很高，年收益也会很好；卖矿泉水收益率很低，但周转率很高，也能诞生中国首富。
（4）追求最终收益（F）最大化的意义：需要对胜率、赔率、周转率进行调整，尽可能使得年收益最大化。
比如，一些模式里为什么要“断板”就卖？因为继续等下去也许会提高“收益率”，但却降低了“周转率”，最终算下来可能是不合算的。
我曾经多次对自己的系统进行了优化优化，有一次的优化就是：减少了每支股平均每次盈利的额度但缩短了每支股等待的天数，最终增加了每年复利周转的次数，实现了每年收益提升30%的。

7、风险控制
股市里有一句非常害人的话：“高风险换来高收益。”
看到这句话会让很多人产生两个联想：
一、高收益必须用高风险来换；二、低风险只能换来低收益。
其实，高风险不一定能换来高收益。
而控制好风险反而能带来更高的收益。
秘密就在于“复利”。
风险越小，复利的效率越高。

大起大落是复利的劲敌。
每次盈利50%再亏损40%，几次下来，你10元的本金就会按照10元—15元—9元—13.5元—8.1元……这样的节奏逐步消亡。
而现实中比理论上更快，因为往往不能每次都赚到那么多，但亏损如果没有节制，几次连续亏损下来，会比40%还多。
反之如果每次都能赚到一些，不论多少，复利的效应就会令本金呈几何级数逐步放大。

复利是反直觉的。
最初的时候显现的不够明显，往往会被忽略它的价值。
越往后，效果越显著。
在保证不亏损+复利增长的情况下，后面资金的积累将越来越快。
巴菲特每年的投资收益只有20%左右，但这是复利，也就是3.6年左右他的本金就会翻倍。
这样他就逐步积累了富可敌国的财富。
他的秘诀就在于在保住本金不亏损的前提下，利用复利积累财富。

一年赚50%很容易，年年赚50%很难。
如果每年都能保证盈利，复利增长会让你也积累出惊人的财富。
上面说的还都是以年为单位的复利。
如果复利是以月、周甚至是天为单位呢？假设每周只能有1.5%的收益，根据复利，一个月下来就是6%，1年复利12次就是100%的收益，本金翻番。10年下来，10万元起步，就是1亿2千万。要做到这些就是要把握好市场的节奏，提升资金的周转率，让复利的惊人的效果更快的显现出来。

昨天找电影的时候还刷到一个视频说：一位大佬，据说是用20年时间做到了5个亿，被奉为了神明。不知道他的初始本金是多少，假设是20万，每月复利5%，一年收益是80%，15年就是6500倍，20万本金15年可以做到13亿，20年可以做到200亿。
一个月5%估计许多人都能做到，但能不能像这位大佬一样坚持15年、20年？
这其中更需要的是风险控制，而不是单次的暴利。
单次的暴利在漫长的时间长河里，毫无意义。
打造成一个能够控制风险的系统，哪怕为此降低单次的收益，才更有意义。

8、心态管理。
心态管理同样是系统的一部分，因为它也关系到回答“持续做下去会怎么样？”这个问题。
如何进行有效的心态管理？
（1）调整自己的总目标：自己来市场的目标是为了赚钱，而不是去证明自己有多正确；
（2）调整自己的价值观：只要总账户获得增长就是正确。而不是任何世俗眼中的所谓“正确”。
（3）调整自己的阶段性目标：要有一个低于自己能力的月度目标。把“何为正确”的定义从“必须买的更早，必须不能卖飞”等“个股操作角度”的目标，调整为：只要完成了月度目标就是正确的，和单次的操作结果无关。
（4）目标不能定的太高。一开始月度目标可以定3%，5%，等能力提升后逐步提高。
注意，月度目标的作用是一个为了管控自己的情绪的工具，不是一个让自己意淫幻想的工具。
因为，当每一次操作（买入、卖出、止损、止盈、加仓、减仓……）都是在为了实现这个目标服务时，就会降低情绪对自己的影响。
反过来，遇到情绪被影响时，去关注一下目标——如果已经完成了，自己就没什么问题；如果没有完成，也不要把注意力放在情绪上，不妨问自己：在现在这种情况下，如果我还能实现我的目标，我会怎么做？这样会让自己快速的冷静下来，关注行为。
（5）分离与关照：把情绪与操作分离。出现情绪时关照自己的情绪，同时该怎么操作还怎么操作。越是关照，越能分离，越是分离，越能关照。
（6）准备一句对自己来说最有力量，最能够刺激自己的一句话（比如，任何一个想不按系统操作的念头都是可耻的；比如：再随手操作我就是xx……哪个对自己亲测有用，就用哪个），让自己能够冷静下来，把注意力转移到关注自己的月度目标上。
（7）建立对自己系统能够实现月度目标的信念：基于统计、基于逻辑、基于实践。三者都要有。一旦建立起来，行动就会更加坚决果断。这是一个能让情绪与操作分离的更唯物、更客观、更重要的基础

9、快速精进
首先要明确：炒股中的“精进”特指在系统这个级别的精进。
因为系统是综合的，是对长期结果负责的。单纯的在一个角度（比如技术分析角度）发力，是不可能达到“系统级别”的精进的。必须在很多个角度都发力、提升才能做到。
这也是我写这一篇文字的初衷——千万不能误入“纯技术”的牛角尖。
如果想在这一行快速精进，直到最后以炒股为生，必须要做到的是——
在交易系统形成的初期：全力以赴，找到所有的资料，测试所有的想法，进行实盘测试，不断试错、不断总结。
把每次盈利时的环境、大盘、板块、个股、买点、卖点、仓位、心态，和亏损时的环境、大盘、板块、个股、买点、卖点、仓位、心态，不断的进行统计分析，找到各自的规律。
最终找到至少一套在哪个时机买入哪个时机卖出获利（注意，是“获利”不是“获胜”——要对“长远”负责，要对“总体”负责）概率极高的方案。
最后坚决执行——“只”在这个时机操作。这样就会实现确定性，最终实现复利的增值。
这是唯一的解决方案。

（憋的时间长了，文字喷涌而出，手指抡到飞起，趁有兴趣，快速解决战斗。这样就差最后一部分“世界观”了。也许突然某一天还会有今天这种兴致能一口气写完。但愿。）
（令，这篇太长了，而且对“纯技术”牛角尖的来说应该也比较重要，似乎可以单独发一篇，看一会兴趣在不在此吧。）
（26年5月1日）

更正：操作方法[淘股吧]

睡够了，吃饱了。
挑战一下，一鼓作气把最后一部分“世界观”写完。
然后，发誓，再也不写这么长的东西了。

只差最后一部分“交易的世界观”了，但这部分很重要。我认为超过了前面三部分之和。
全部内容都在脑子里，快速的想一遍用不了几分钟，但要落实到文字上，工作量不小。
上周六写了一天，一直到晚上，还差一些。
今天注定是空仓的一天。
外面阴雨连绵。
无事可做，正好可以接着写点，争取今天和明天两天彻底写完，省得老觉得有事情没做完。

这是真的。[淘股吧]

《比技术指标更重要的几个关键点》（四）[淘股吧]

四、“世界观”
有了道、术、系统，在一个实际操作的过程中貌似已经足够用了。
在道、术、系统之外，还能有什么？——还有世界观。
它有什么用，它与道、术、系统又有什么关系？

这一部分注定要写得很长。因为我认为它最重要。
人从内部世界出发到与外部世界互动，并得出一个结果。世界观起到了至关重要的作用。
是世界观决定了行为，是行为决定了结果。
所以，从某种意义上说，是一个人的世界观主导了他所能获得的一切。
绝大多数时候，世界观不对，任你再聪明、再勤奋，也不一定能收获一个好的结果。

因为，让一个人能够对外输出结果的控制体系由上到下顺序是：1、世界观——2、（具体细分领域的）道——3、（具体细分领域的）术——4、系统（具体细分领域的操作框架、模式、套路）。
分别对应着常规说法中的：道（世界运行的规律）——法（具体在一个行业的思路和逻辑）——术（具体操作时的心法和方法）——器（具体实现上述过程的工具和武器）。
世界观是发端，是一切的由来，是后面一切的原因。
而系统，是前面三者在实际操作层面所外化出的工具，并通过这个工具与世界互动，得出最终的结果。

炒股之所以难，是因为世界观、道、术、系统都要正确且相互匹配才行。
光有道没有术是纸上谈兵；
光有术没有道是缘木求鱼；
有道有术而没有系统是短期思维；
有道有术有系统而没有底层的世界观，道、术、系统都是建造在沙滩上的高楼，无法持久。

为什么要放在最后来说世界观？
因为这四者（世界观—道—术—系统）之中，只有世界观是形而上的，它是选择的问题，是意义的问题，是在解决“这个世界如何运行更有意义”的问题。
其余三者都是形而下的，是解决“这个世界的运行规律”的问题。
要先把前三者说完，才能够理解世界观是比它们更高一个维度的存在，是统御这三者的发端和灵魂。

人所做一切事情或所未做的一切事情的根源，都可以追溯到自己的世界观。
正是因为看世界的角度不同，才会有不同的信念，才会产生对外部环境（世界）不同的理解，继而才会有了不同的价值观，并在面对具体事物时根据不同的价值观做出了不同的选择。
价值观不同，选择就会不同，所采取的思路就会不同，思路不同，采取的方法也会不同，最终得出的结果也会不同。
你有什么样的世界观，就会以什么样的眼光去看待世界，最终就会（通过自我证明的预言去）收获一个什么样的世界。
以股市为例，如果以龙头的世界观看股市，就会过滤掉其他的角度，收获各种各样的龙头；以趋势的世界观看股市，就会收获各种各样的趋势，如此种种。

看待世界的角度，决定了自己的命运。
同样一件事情，看待它的角度不同，收获的结局也将不同。
之前有一个电视节目说：一个小女孩从小和爷爷奶奶生活在公共厕所里的一个小隔间里。吃饭、睡觉、写作业都在里面。但一家人过得其乐融融，每天都很快乐。小女孩每天都是无忧无虑快快乐乐的。
有记者问小女孩：你觉得这样的生活辛苦吗？小女孩很天真的问：什么叫辛苦？
事情都是客观存在的事情，并没有出现一丝一毫的增减，而看待这些客观存在的角度不同，就会收获不同的人生。
同样是房子着火，有人指天骂地，有人拍照留念。
背后对应的就是不同的世界观。
在交易世界中。股价的涨或跌都是客观存在，不以人的意志而出现一丝一毫的变化。真正给自己带来伤害的是自己看待这些涨或跌的角度和态度。
骂主力太黑心是一个角度；骂游资先跑害了自己是一个角度；骂自己太愚蠢也是一个角度。
而承认事实，内观反省，观察自己当时的心态和行为也是一个角度——是系统的问题？还是执行的问题？还是只是一次偶发的事件？这才是需要采取的角度。

（一）关于世界观
1、世界观没有对错，只有是否适合自己，是否相信，是否坚定。
两个截然相反的世界观下，都能够活出非常精彩的人生。
最怕的是拧巴、是纠结。

比如，什么样的人会长寿？
是善有善报、恶有恶报，还是好人不长寿，恶人活千年？
答案是：在满足基本的生存条件和道德底线的前提下，“自洽”的人会长寿，不纠结不拧巴的人会长寿。
好人如果带着不甘、抱怨、纠结、甚至是期待回报之心去做好事，可能并不会收获什么好的回报。
求仁得仁，有何怨乎？有了怨气的施仁，自然不会收获好心情，自然也并不会收获期望中的好回报。
而并不“那么好”的人，却因为做了一件好事而获得了超出预期的回报。
因为他在做好事的时候，没有预期。
所以放下屠刀的，反而可以立地成佛，因为他心中无期望，不纠结。他放下屠刀的行为发自本心，不纠结。
而梁武帝的“南朝四百八十寺”，在达摩的眼中却是“无功德”，因为太刻意，太追求回报，并非发自本心。

2、从世界观的角度，再说“道”——应当是世界观统御下的“道”
没有世界观的统御，（具体领域内的）道实为盲目之道。
很多人活得太“刻意”了，没能做到“身心合一”。本质上是让自己去迎合了外界的规则。
这在平时是没有什么问题的。但在炒股中却无法达到上乘。
很多人求道一生却未能理顺自己，就是因为并不能与自己的道合而为一。
终身求道，却不明白“道法”的是“自然”。

3、从世界观的角度，再说“术”——什么是“知行合一”？
很多人在“知行合一”上走入了误区——“我已经知行合一了，为什么还是没有得到想要的结果？”
因为，你的知行合一，只是尽可能的让自己的行为和自己认为“应该”的事情知行合一，内心深处并不认同这个“应该”，甚至根本就不理解这个应该。
只是基于“成功”的目的，去强行让自己去做这个“应该”要求的事情，并不是由内而外的“知行合一”，自然不会收获想要的结果。
这就像很多家长要求孩子去做到自己都不相信、也做不到的事情。却反过来说：“这个孩子怎么和别人家的不一样，怎么不听话”一样。
自己不理解、不认同的事情，是不可能“真正”在言行中体现出来的。自然也就不会影响到孩子，令其真正的发生改变。

真正的知行合一，是要与自己的世界观知行合一。
只有由内而外的认同一个观察世界的角度，才能够由此引发一系列的决策、行为。从而真正让行为的结果发生改变。

这里的第一步，就是要创建（至少是选择）一个自己充分认同的适合于自己的世界观。而不是人云亦云，自己却其实根本不理解、不认同。
这个前提如果不存在，后面的一切都无从谈起，至少是多走好多年的弯路。

比如：《道德经》中的“大器晚成”，后来有人说出土了新的证据，应该是“大器免成”。
有人说：大器晚成更符合上下文，也有人说：要尊重作者的本意。
究竟要相信哪一个？
用“世界观”的角度来解析这类问题——根源是：要相信“人民史观”还是“精英史观”？
如果相信是人民史观，即便作者真的是想说“大气免成”，在你那里也已经不重要了。因为更相信在漫长的历史长河中，经过历代的学者、贤达们精心挑选、解释、甚至修改，让这部著作更加完善，更加符合不断进化的时代的需要，从而得到了超越作者所处时代的更加优质的内容。由此可能会引发一系列的信念。
比如：一些古诗，新近发现了更早的原著版本，发现竟然没有流行版本更好，也不必惊讶，而是相信这就是经过历史上的个人不断的升级后，越来越完善所致。
比如：在经营公司时，会选择组建多个小的冲锋队，让他们自己发现新的方法甚至是方向。

如果相信是精英史观，那就是要相信总会有一些人，是远远领先于普罗大众，他们的每一个思想，每一句话都是不可撼动的高峰，不可有丝毫改动的精品。由此同样会引发一系列的信念。
比如：组建经营团队；并不在多而在精；高薪培养和留住精英；更相信经典的力量……

本质上，相信哪个都能够举出正面的和反面的例子。没有对错之分。
关键是，相信哪个更适合发挥自己的优势，更能够让自己自洽，更能够让自己获得进步，就相信哪一个。
一句话，相信哪个世界观对自己更有利，就相信哪一个，没有“对错”。

但是，需要认清的是，是你选择相信的世界观最终决定了你的行为，你的行为最终会让你获得相应的结果。
比如，一个国家的人均GDP发展到一个阶段时最常见的一种情况：同样一个事情，发生在自己国家，一些人就会天然的认为不好；发生在曾经领先过自己国家的外国，大脑就会自动切换，天然的认为一定很好。
这就是在经济落后时形成了的世界观固化了下来，在经济已经发展起来后依然在左右着自己的观点，也必将影响这他后来的发展高度。

（二）关于交易中的“世界观”
在交易中，同样是在交易世界的世界观决定了信念，信念决定了选择，选择决定了行为，行为决定了结果。

交易中的世界观也是现实中的世界观在交易世界中的投影。
如：在现实中偏正面的世界观：博弈思维——我有我的优势，你有你的优势，我们不是谁比谁强，而是能够都在这个世界上各取所需。
如果需要竞争，也是良性的竞争，用的是博弈思维。就像下棋一样，这局输了，回去打打棋谱，下一局重来。而不是输了就怨天尤人。
对应到交易的世界中，会产生积极正面的想法：这次亏了，回去总结，下次再来。
而不是亏了就是一定有谁用了几个亿资金的投入，不为了赚钱，专门为了来坑我的几万块。

如：现实中偏负面的世界观：世界充满了阴谋论，我们都是受害者，一切都是别人的错。
（阴谋论之类的事情是否发生过？很可能也是有的，但如果“只”看到了这些，就是戴着这个世界观的滤镜去看世界了）
对应到交易中，会产生：这个点不会是别人做的局吧，涨了赶紧跑，小心被收割之类的“被迫害妄想”，做起来自然就不顺畅。

世界观就是一部“滤镜”。
有了由内而外，适合自己的世界观，自然就会寻找能够佐证它的“证据”，忽略掉与其不符的“证据”。
就像你买了一台红色的车，突然发现满大街都是红色的车一样。这就是世界观的“滤镜”。这是没有问题的，所有的人其实潜意识里都在这么做。
最怕的是“拧巴”——拥有一个世界观，却做着与这个世界观不一致的事情。这是最大的内耗。
比如，你拥有一个短线的世界观，却因为股票被深套，说服自己去做着长线的行为。这样做非常内耗，而且最终的结局一般都不太好。
而一个原本就拥有长线世界观的人，却能够比较好的做好长线。因为人家原本具有的就是长线的世界观，自然去会搜集产线的“证据”，来打造长线的系统，做出适合长线的行为。

交易世界中的世界观，也是有层级的。
经验越多、格局越高，交易世界观的维度往往也会越高。
每一个层级都是建立在上一层级的基础上的，先认可了上一层级的世界观，然后随着对市场的理解的深入，在上一层级的基础上，又派生出了更高维度的世界观。二者并不矛盾，而是由基层到高层，由宽泛到深入的关系。

交易中应当具备的世界观及相应的层级——
1、第一层：一切都是不确定的。
在这个世界观的基础上，要建立一个根深蒂固的观念——概率第一。

如果说，要在不确定的世界中建立确定性，依靠的一定就是“概率”。

（1）概率往往是反直觉的
比如，著名的三门问题：有三扇门，一个门后面有跑车，另外两扇门背后是羊。你选择了一个之后，主持人打开了另外两扇门中的一扇，后面是羊。然后主持人问你：换不换？
绝大多数人会说：不换。因为就剩下两扇门了，选哪个概率都是1/2，还不如坚持我原来的选择呢。
其实这两次选择时的概率所对应的先决条件已经发生了变化，正确答案是：应该换。
（因为“3”这个数字迷惑了很多人。
其实在第一次选择时，“门后有车”的概率是1/3。选完之后，被选中的那扇门后有车的概率是1/3，没被选择的“其他剩余所有门”后面有车的概率为2/3；
第二次选择（换不换）时，就变成了原来选择的那扇门后面有车的概率是1/3，另一扇没被主持人打开的门后面有车的概率就变成了2/3（把被主持人打开的那扇门的概率也加到了唯一剩下的那扇门上），胜率整整提高了一倍。
如果想象成100扇门，就好理解了。第一次选择时，胜率为1%，“其余所有门”的胜率为99%。当主持人打开了98扇门，就剩下1扇门时，剩余的那扇门后面有车的概率就变成了99%。）
这就是概率中反直觉的地方。

用在交易世界中，就是每一次对模式的推演都要做好统计，相信统计的结果，而不是自己的直觉。

（2）概率的结果是“确定”的
有两个按钮，一个按下去确定能得到1万，另一个按下去可能是5万，也可能是0。
如果是单次博弈——人生中只能选这一次，那就应该选确定性的那个，确定可以拿到一万；
但如果是重复博弈——人生中要无数次重复选择，就应该选概率计算后结果更大的那个。显然后者通过概率计算后=2.5万。
如果持续重复的做下去，第二个按钮就“确定”的等于2.5万，要大于第一个按钮的1万。
这就是概率带来的确定性。

用在交易世界中：如果说交易中有确定性，这个确定性就来自于概率。
通过构建一个系统，实现最终概率上的确定性。这个概率上的确定性，就是系统的期望值。
然后不论单次的输赢，持续的做下去，就能够收获这个系统的期望值。

（3）在交易世界中：针对不确定性，要做好仓位管理
（所谓的“仓位管理”，其实是头寸管理，头寸与仓位是不同的，但大多数人把头寸管理都看作是仓位管理。为便于理解，在本文中统一成为“仓位”）
世界是不确定的，任何当时看上去100%有把握的点，可能都会蕴含着不确定性。
任何时候都要根据胜率的大小去管控仓位。留有腾挪的余地。
关于仓位管理最著名的应用是凯利公式。但在资金量小的时候，不一定要生搬硬套。但要按照其所指引的思路去做——
①每次投入都不能投入100%；②要对自己系统的胜率有所了解；③在胜率大的时候下注也大，在胜率小的时候下注也小，在胜率极低的时候不下注，不赌。

（4）永远不要去追求每次都十全十美的操作
永远没有永远正确的，持续的，十全十美的操作。
做10次总有几次是亏损的，这才是常态。
追求每次都正确只能降低出手的次数，获得更少的收益。
为什么很多人越做越怕，越做越不敢做，除了不相信自己的系统外，还有就是总想一次都不能错，为此总在寻找万试万灵的系统。
其实在系统内的所谓“亏损”并不是“错”。这些是不可避免的。
如果追求每一支股票都从最低点买入拿到最高点卖出的所谓“完美”的操作，最终的收益一定不会好。
为了实现“一次错都不能出”的执念，结果少赚了很多钱——这就是违背了世界是不确定的这层世界观带来的后果。

（5）取最大公约数
环境好时，在一支股上多拿一拿，收益可能会超出自己的模式。环境不好时，多拿拿可能会遭遇A杀。
为了弥补环境的变化所引发的个股对于模式的超越或不足，作为一个重复博弈的工具——系统，在构建时，其模式的选取应当取不同环境下的“最大公约数”。
所以，在说系统时说到：为了系统的结果最优，可能需要对单次操作进行“削足适履”。
这样，在环境好时，可能会少赚一些，但在环境差时，也能全身而退。
之前说过，系统是为了“几年之后的总账户”服务的，单次的超额收益，在历史长河中可以忽略不计，而如果总是大起大落，系统的期望值就不会太高。系统就不具备重复使用的前提。

（6）应对不确定性的唯一法宝：坚持系统
只要构建了系统，就要坚决执行。
前提是：系统是经过大量统计和实践所的出来的，而不是臆想出来或照抄过来的。
这是对抗不确定性的唯一法宝。
如果发现系统需要修改升级，那也是系统层面的事情，而不是执行层面的事情。
在执行层面只有一件事能够判别对错，这件事不是盈利与否，而是执行了系统与否。
比如上周的金螳螂要不要做？
如果符合自己的系统，就做；不符合，就不做。
不用过度的纠结。更不用因为单次的盈亏而修改自己已经经过大量实践和统计所构建的系统。
如果事后发现系统不适合时代了，去升级系统就行了，和操作无关。

2、第二层：一切事物都是在发展变化的。
在此世界观基础上要建立两个观念：
看待自己——是永远要不断成长的。
看待市场——是永远在动态变化的。
针对自己或者他人，不要用今天这样了，明天就一定还是这样的思维去看待，坚决用成长型思维去看待自己，才能够不断地前行。

在股市中，基于这个世界观，应当具备的思维方式是
（1）动态思维：永远是要动态地思维去看待市场——这是单纯的图表技术派最值得诟病的地方。
资金一直都在流动，每个人每时每刻都在做着决策。用静态的技术图表，无法定义下一步要发生的事情，最起码确定性是不高的。
比如，今天出现了乌云盖顶的技术图形，预示着明天要下跌。结果晚上一个消息的刺激，或者明天一笔资金的介入，它又反包涨停了，这个怎么说？
价格上涨会引起技术指标的变化，技术指标变了之后，自然会形成所谓的优美的技术图形。但因果关系是颠倒的。
就像太阳升起来后鸡会叫，但如果说是鸡叫使得太阳升起来的，就是本末倒置了。
（2）电影思维：做决策的依据不是一张张的照片，而是一幕幕的电影片段。
以照片的思维看待股市，是静态思维。是针对某个静态的片段去做的决策。这是量化们比较喜欢干的事情；
而要应对量化，发挥“人”的主观能动性，就不能死板的盯着一个个静态的片段去看，而是要感受到市场在动，资金在动，每个人的思想也在动。根据这些变动的原因来推演结果，才能够把握住市场的脉搏。
（3）博弈思维：市场在动的根本原因是市场的参与者无时不刻不在动态的博弈之中。
具体来说，主体就是主力、游资、散户几方面的博弈。
博弈会带来动态的平衡，也会带来动态的失衡。还会带来大到整个市场，小到一支个股内的结构的变化。
很多天天喊着要T+0的人，很可能只想到了自己，没有想到博弈。
如果静态的看——市场总出剪子，下回我出锤子不就赢了？但是，别人也不傻，别人也在观察市场的变化。下回你出锤子的时候，市场可能会出布。
而且，T+0了，人家一天内的变化就更自由了，你真的认为你用静态方式发现的规律当时还有效？还能够打败市场？

3、第三层：万物皆周期
——周期世界观的对立面是“线性发展”的世界观。

周期的世界观，是以“万物皆周期”的眼光来看待世界。
在周期世界观的眼中，世间的万事万物都是有周期的，只是每个周期历经的时间长短不同。
四季的周期轮回需要一年，一个王朝的更替需要几百年；
而股市中的一个情绪周期，可能只需要几天。

而线性的世界观，会认为事物会沿着一条既定的规律“一直走下去”。
比如一个国家的GDP年增长10%，会认为它会一直按照10%增长下去。
一支股票每天涨1%，会认为它将一直涨下去（这个说法有些夸张，但现实中确实很多人并没有意识到这个上涨的阶段可能随时会结束，可能会开始回调，从而进入到周期循环之中）

在经济世界中有经济周期；在商品世界中有价格的周期；在股市中，有价格的周期、龙头的周期、牛熊的周期、情绪的周期、连板与趋势的切换周期……
在这个世界观中，世间万物皆可以从“周期”的角度来看待，并从中找到规律。

在交易世界中，“周期”的世界观可以带来如下的推论：
（1）钟摆效应
在任何周期中，事物的发展变化都会像一个不停摆动地钟摆一样，有极好和极差两个极点，而事物总是在这两个极点之间不间断的运动。

过程中，一直都是动态的，（正如上一个世界观所说）一直都在发展变化之中，成——住——坏——空，不断地循环，并没有在任何一个点真正地停留。
经济周期，四季的周期，人生的周期、一个行业的周期、一个国家的周期、一个公司的周期……莫不是如此，每时每刻都在发展、演变之中，并没有一刻是停留的。
看似一帆风顺的时候，那是钟摆已经摆过了中心点，向着正面的极点去演进，到了极致后就将逐渐向回摆动。

什么时候到了极致要开始反转了？——当所有人都认为“这次不一样”的时候。
当所有人都认为：某某（好的）情况可能再也不会发生了，预示着负面极点的到来，该向正面反转了；
当所有人都认为：某某（好的）情况将一直存在下去，是正面极点的到来，该向负面反转了。
不论哪个周期，在这一点上都是相同的。
形成的原因也是相同的——都是出现了一致性，造成了增量资金的耗尽。
不论在哪个周期里操作，只要是犯错误的时候，绝大多数的错误都来自于脑海里开始产生了“这次应该不一样了吧”的念头的时候。

知道了这一点，理论上以每一个周期的负面极点（钟摆摆动到最左面的极点，开始往右回摆的时候）为起点，到每一个周期的正面极点（钟摆摆到最右面的极点，开始往左回摆的时候）为终点进行投资，就是在这个周期内投资的最佳选择。
即，在每一个周期到达最差的极点后开始投资，在即将到达最好的极点前开始撤资，就可以收获这个周期内的最大一部分利润——这就是把“周期”世界观应用到现实世界，并产生结果的核心精髓。
比如：
在一个康波周期中——当技术红利耗尽，经济发展失速，通缩开始出现，一般就是底部了。此时开始有计划的介入。直到经济高度繁荣，泡沫开始出现，一般就是顶部了，此时开始退出。就能够吃到整个康波周期的大部分红利。
在一个房地产周期中——当租售比开始提升，市场极度悲观，信贷开始宽松时，一般就是底部了。此时开始有计划的介入。直到租售比极度压缩，市场极度乐观时，一般就是顶部了，此时开始退出，就可以吃到整个房地产周期的红利。
在一个新兴国家的发展周期中——先是简单的制造业来启动，再通过房地产业实现积累，再通过重工业、基础设施建设实现巩固，再通过振兴消费行业进行普适的发展，最后通过提振服务行业实现全民财富的提升和渗透（中国就是这么过来的，现在正在提升服务行业所占的比重）。如果要抓住下一个新兴发展国家的红利，可以在下一个国家启动的时候复制这一过程，比如，越南发展到那一步了，哪些可以复制？）

选择在这些周期的底部介入，在顶部退出，然后等待下一个周期的到来，就是跟随这些周期最好的策略。
只是，有些周期的耗时非常长，投资的效率不高。一个康波周期就需要几十年，实在是等不起。
根据本文第三部分“系统”中的理论：有些周期单次的收益率可能很高，但耗费的时间太长，年周转率不高。长期来看，虽然会很稳健，但并不是效率最高的投资方式。

所以，很多人会选择耗时更短的一些周期类型去做投资：同样在该周期的负面极点（底部）买入，正面极点（顶部）卖出。
比如，以年为单位的：一支股票的价格周期（在一支股票达到一波行情的最低点后逐步介入，在达到一波行情的最高点时逐步卖出）——这仍然是一个偏长线的周期。几乎每一支股票都会有这样的周期，或长或短，平均下来，往往是以年为单位，所有很多人并不愿意等；


再如，更短的，以日为单位的：龙头周期、情绪周期等等“超短”的周期——这些周期内的操作，理论上也是买在负面极点之后，卖在正面极点之前。
所谓的龙头战法，如果以“万物皆周期”的世界观去看待，与其他周期的操作本质上是一样的，都是买在了周期负面极致到达并反转之后，卖在正面极致到达之时。
只是，为了追求确定性，并不是买在负面极点出现的当天，而是买在反转被确认后的“第一时间”（如：所谓的二板定龙头）。卖在即将到达正面极点或正面极点已经出现的“第一时间”（如：所谓的断板必卖）。

所谓的长线、中线、短线投资，严格来说，应该叫——长线周期投资，中线周期投资，短线周期投资。
虽然在实际操作中不一定会将整个周期走完，但一定是在（主观上/客观上）遵循着这些周期固有的规律在做。因为只有遵循了这些规律才能够获益。

具体在股市中，往往会有如下这些周期可供操作：
①价格周期——“涨多了会跌，跌多了会涨。当价格达到一个极端时，就该往相反的方向调整了……”这些都是对价格周期最初的朴素的认知。
这个认知是对的。用钟摆效应可以把这个过程描述得再具体一些（简单画个草图）：

钟摆效应的来源：供给与需求的相互转化。
在通往最低点（最左侧）的临界点的过程中，由于价格的不断降低，该卖的都慢慢卖完了，不想买的由于价格比较低，也开始慢慢开始有买入的意愿了。造成供给开始不断地由大变小，而需求在不断的由小变大。终于，在某一时刻，供需关系的一个平衡的临界点。再向下发展时，供需关系将突破临界点，此时一点点的买单，就会让价格的方向发生逆转。钟摆开始向右侧（价格更高的位置）摆动。
然后，随着需求一直大于供给，价格一直向上发展。直到越过了中间态。
钟摆继续向右摆动时，由于价格的不断升高，需求开始逐步减小，而供给开始逐步增大。终于在某一个价格点，总供给大于了总需求，价格开始反转。钟摆开始向左侧摆动。
这个过程一点都不难理解。
几乎所有有关价格的经济运行，都依据此规律，不论是粮食、商品，还是股票。

心态的变化：从不相信到相信的转换，从恐惧与贪婪的转换。
在上涨过程中：在价格还没涨到极致之前，一开始还有很多人在犹豫和怀疑，当发现每一次怀疑都被证伪后，慢慢的一些人开始相信：这次不一样，应该会一直涨下去，直到几乎所有人都认为：这次不一样时，贪婪已经达到了极致，增量资金都已经耗尽了，而价格也被推到极致，供需关系也就过了临界点，反转开始了。
下跌过程中：在价格还没跌倒到极致时，一些人还在犹豫和怀疑，希望只是一次小的回调，价格还会回来。当慢慢的发现价格一去不回头后，慢慢的越来越多的人开始相信：这次应该不一样了。直到几乎所有的人都确信：这次确实不一样了，价格已经跌到了极致，恐惧已经达到了极致，此时所有卖出的意愿都已经卖完了，供需关系再一次来到临界点，反转又开始了。

②龙头周期——其实基本的过程和价格周期是一样的。只是价格周期发生在同一件（类）商品上，而龙头周期发生在不同的商品（如股票）之间。商品周期就像一年四季的轮回，而龙头周期就像一个家族一代又一代的轮回。
当一个龙头涨到极致时，供给终于在某一刻大于了需求，供需关系的方向发生了逆转。此时就是老龙头结束的时候；
然后，会有另一支龙头从供需关系的另一端开始起步，经历从需求大于供给，到需求与供给持平，到供给大于需求的整个过程。
如此，周而复始，形成了在不同股票之间不断循环的龙头周期。

③情绪周期——基本原理也相同。一般是某种模式出现在更多支股票上的多空循环——某种模式从开始赚钱，到大众跟随，到贪婪的极致，到供需关系发生逆转，到这种模式赚钱效应的消失，再到逐步从不赚钱又开始赚钱。如此循环往复。
情绪周期往往会受到龙头周期的影响。在老龙下跌后，带动了一大片跟随股的下跌，在新龙崛起后，又往往会带动一大片跟随股的上涨。

④连板与趋势的切换周期——来源于载体的消耗。
载体消耗是周期性所带来的必然结果。
之所以会出现某种模式在一个阶段集中统一的出现，重要的原因之一：适合这个周期的各类模式所对应的载体在一个周期内都被消耗尽了。
进入到下一个周期时，自然会选择另一类载体承载资金们的目标。
而这类载体由于形态、位置等的不同，就带来了“模式”上的变化。但其中的本质都没有变化——都是资金们在寻找阻力最小的获利路径。
趋势股与连板股的切换，就来自于载体的耗尽。
当一个阶段适合连板股的载体逐步消耗殆尽时，就需要“休养生息”一段时间。此时，不适合连板，但有上涨意愿的趋势股就会阶段性的接班。等适合连板的股调整好了之后，再进入到连板股的循环之中。

⑤牛熊周期——基本原理和上面也是一样的，只是这种循环出现在大盘上。
有时候强行违背了股市牛熊周期的规律，人为打造出不符合周期的环境（比如主力、游资、散户三方之外的“第四方”力量的强行介入），就会造成周期规律被打断，引发载体的阶段性耗尽。
最终很多个股往往会走出不可理喻的形态。比如，没有调整够就匆忙上涨，结果一出现问题就是急速下杀。

（2）心态的管理：
知道了周期性，心态就应该坦然、知足和不强求。
因为极好、极差的情况都不会一直持续。
同时，也应该相信，一套成熟的模式和系统，不是那么容易失灵的，往往是阶段性的周期不匹配或者载体耗尽所致。
只在适合自己模式的周期内操作就行了，不是所有的钱都要赚到的。

（3）仓位的管理
利用钟摆效应，可以更好的进行仓位的管理。
当价格从左侧的临界点不断的升高时，可以不断地加仓；
当价格逐渐接近右侧的临界点时，就要开始不断地减仓。

4、第四层：炒股不是在做交易，而是在做生意。
在这个世界观中——股票不是股票，是一个普通的商品；炒股不是炒股，是商品的交易。

到了这一层级，可以摒弃绝大多数的技术分析，进入更深层的本质去看待股市。
不管任何风格，任何手法，任何思路，“最终”推动股价上涨的是资金。
资金是造成股价上涨的“直接”推动力。不是根本原因，但是直接原因。
股价的上涨，不论它的根本原因是什么，“最终”都要归结到：有资金去推动它。

因此，要跳出散户思维，站在资金的角度去重新审视炒股这件事。
炒股，在散户眼里是“交易”，在资金眼里是“生意”。
就是在一个价格进货，在另一个价格出货的“生意”。
股票在资金的眼中，不是K线和分时图，而是一件件的“商品”。

此时，炒股站在资金的角度，普通的买卖、生意一样——更多的是考虑成本、收益。
为了能做好一桩普通的商品生意，资金会怎么做？——尽可能低价买、高价卖；
如果需要进货的量大怎么办？——慢慢的吃货，不能让价格一下子太高；
如果进货后不好卖怎么办？——批发给另一批人；
在出货的时候会怎么做？——做广告、发消息，发好消息；
一次出货出不完怎么办？——稳住价格，再来一次（客观上会形成双顶、多顶）；
外界环境突然变差怎么办？——先卖了，等价格跌倒底再买回来……
这些都和普通的商品交易是一样的。

只是体现在股票的技术形态上，“客观”上形成了各种K线、K线组合、形态、以及由价格变化所引出的各类技术指标……很多只能在“事后”体现出已经发生的事情，不能代表资金的决策过程。
在我看来，就是没有“必然性”——为什么“红三兵”后就一定涨，如果有资金明天卖了一笔，它就是会跌。

但是，也会有很多，是资金的正常“商品”操作的逻辑下，在“指标上”形成了“必然性”的痕迹，这些是可以用来参考的。
比如，因为是聪明人之间的博弈，在普通商品的买入、卖出的过程中会出现的：价格的变化、成交量的变化、抢购时价格趋势上的变化、卖出时筹码的变化等等。
用看待“普通商品”的眼光去看待股票，就能够不被各种表面的现象所迷惑，看清背后资金的推动和参与者之间的博弈。

具备了这个维度的世界观，就可以站在“做生意”的角度，用更加普适的商品经济的规律去重新审视股市——
1、供给和需求。
是供给与需求决定了商品的价格。
股票的价格也是如此。
价格的变化也会随着供需关系的不断动态变化而变化。这部分在之前的价格周期中已经说的很清楚了。

2、成本和收益。
供给和需求是针对于市场来说的，成本和收益是针对于自己来说的。
①成本：所有的成本都是机会成本——你买一支股票的成本，除了金钱上的成本之外，还有放弃了另一支股票的成本；
②收益：所有的收益都是效用的满足——每一次交易都是为了让自己获得最大的满足感。卖出一支股票所获得的收益，除了金钱上的收益之外，还有其他方面的效用，比如：满足感、成就感。
在交易中，尽量减少其他方面的成就感，避免过度交易，只把成就感和“阶段性的收益目标是否完成”挂钩，不与其他任何情况挂钩。除了金钱上的往往还有别的。在交易中一定要消除别的角度的满足，专心追求盈利后的满足。
同时要追求长期的满足感，摒弃掉短期的满足、即时的满足。
③什么是合算的交易？
对广撒网，深布局的大资金来说，买入价就是成本，卖出价减买入价就是收益。
对散户来说，一个模式内亏掉的钱是成本，赚到的钱是收益。
如何提高同样亏损下的利润，也就是提高盈亏比，是散户的课题。
盈亏比更高的模式，就是更合适的交易模式。

3、稀缺性
供给和需求造就了一个重要的课题——稀缺性。
当需求足够大，供给足够小时，就会形成稀缺性。
稀缺性会造成价格不断地上涨。

用在炒股中对应着一个细分的世界观——市场追求“稀缺性”。
这也是龙头周期所必然会一直存在的根源。
在股市中，往往是这支股票所具备地唯一性、高识别性造就了它的稀缺性。
一支股票要成为龙头，往往是打造出了唯一性、高识别性。
所以，在决定是否买入一支龙头股时，往往可以加入这样的判断条件：这支股如果今天涨停了，是不是会具有唯一性和高识别性？

4、信息不对称：
散户其实很难用基本面的思路去做短线投资，因为信息极度不对称，散户根本不具备那样全面的调研能力。
有一次我买到一个各方面都很符合要求的股票，结果第二天跌停了。当时百思不得其解，后来消息公布：董事长去世了。这我如何得知？但又得承认一定有很多人已经预先得知，并更早的采取了行动。
在股市中，散户能够看到的公开信息，一定是已经滞后的信息了，而且还无法证明这些信息哪些是有效的。
但是，在股市中可以观察到一个现象，资金要拉升的股票，信息是配合的、题材是配合的。是现有资金介入，然后有了相应的信息、题材，还是先有了信息、题材，后有了资金的介入呢？绝大多数情况是前者。即便有后者，由于信息的不对称性和滞后性，这也不是散户该赚的钱。
所以，散户的最佳策略不是自己去研究公开的基本面信息，而是选择“跟随”，跟随聪明人，跟随聪明的团队，跟随聪明的资金。
资金是最直接的推动力，那么与其去研究隔着一层的信息，不如直接去研究资金在启动一支股票时所“必然”出现的特征及（往往是需要若干特征“同时”满足时的）特征组合。

5、市场结构与多方博弈
在商品交易中，更能清晰的体现出市场的结构性（所谓的结构性：即，1、有组成要素；2、各要素组织起来有其功能/目的；3、各要素之间有有机的联结关系——如之前说的：草原、狼、羊，三者就会构成一个相互有机联结的“结构”），以及参与主体之间的博弈性——而且是聪明人之间的博弈。

博弈关系用在股市中的推论：
（1）股市生生不息运转的推动力，简单的说：就是主力、游资、散户之间的动态博弈。
刚取得一个博弈的平衡态，马上就被打破，然后继续博弈出一个新的平衡态。如此永无休止地循环往复。
（2）传统意义上的龙头，绝大多数情况是主力、游资、散户在某支股上达成了一致，形成了合力的结果。而且由于结构好，使得这种合力的平衡能够延续很长时间，直到有一方打破了这种平衡时结束。
要形成三者的合力需要很多因素。时机、题材、价格、图形、甚至名称，都可能在形成合力时起到作用（这和几板进几板没关系，要看合力在那一天形成）。举其中一个角度的例子：
同样是高位股，在熊市合力就可能是够的（牛市还是熊市，只是能否形成合力的诸多因素中的一个因素，只是为了说明上面的观点而举例，在实际操作时还需要很多的因素共同作用才能形成合力，下同），因为大家都不敢买别的；在牛市合力可能就是不够的，因为大家有太多低位股可以选择，资金就会分散。
同样是低位股，在熊市合力可能就是不够的，因为增量资金不够，存量资金里大家都不敢买；在牛市合力可能就是够的，因为增量资金足够，而更多人是恐高的，更喜欢选择低位股。
（3）结构的好坏：好的结构应当是主力、游资、散户都有参与，且比例比较均衡。不好的结构是比例失衡。
比如：连续的一字板，就是主力一家独大，比例失衡。所以往往一开板就会出现连续的下调。除非此后游资有开始接手，利用它的影响力继续做下一波，那之后可能会实现三者的平衡。然后继续走下去。
而连续的换手涨停，往往会走得更远。就是因为每一天内部的结构都是均衡的。
（4）连板股必然会长期存在。
因为，这是聪明人之间的博弈。如果一支具备连板条件的股一部分资金没有选择顶死，另一部分聪明的资金也会选择去顶死。因为连板趋势已成，第二天甚至后面的很多天都会获得高溢价。这样一来，原本的资金一定会选择继续顶死。这是聪明人之间博弈的必然产物。

（三）交易世界观与实战操作的结合
把前面所说的全部，综合起来举一个实际应用的例子，我想有缘人自能从中体会到不同交易的世界观与相应交易的方法论是如何结合起来，输出一个结果的。

1、比如，一个人的交易世界观是：龙头永远会出现。
他通过自己的观察和总结，由内而外的坚信这个世界观。他会由此而筛选出能够证明这个世界观的很多场景。并且不断地打磨、优化。
也许他的技术还不足，但他也会因此而找到适合这个世界观的时机，筛选到很多适合他世界观的股票。也许买卖点不那么精确，但应该具备了继续向前走的前提。
而另一个人具体的技术很好，每个细节都扣得很细。但却没有一个从内而外坚信的世界观，他可能就会随着股市形式的不断变化，时而正确、时而错误。同样的买点、卖点，时而赚钱，时而亏钱。
就因为他并没有通过世界观来筛选出适合自己的场景去操作。
2、如果已经具备了基本的世界观。再来看股市，就能够做到“只”在适合这个世界观的场景里操作，其余时候不操作。
3、此时再看股市，结合之前说的几层基础的世界观，就可以重新看待和理解股市里的一些现象，而不是只停留在一些专业的名词上了。
然后，就可以围绕自己基础的交易世界观，逐步形成一个属于自己的系统。
我自己并不是龙头选手，但可以做一个思想实验——假设就以“在节点转换之后，抓住机会，买入龙头”这一思路为例。以交易的世界观为基础，逐层展开，逐渐落地，就能够得出一个不错的交易系统：
（1）确定交易的世界观。通过自己的观察和总结，由内而外的形成自己的交易世界观：龙头周期将永远存在，只是需要在老龙头走弱后及早发现最强的新龙头，并及早买入。
（2）确定系统目标。为此，在这个世界观的基础上形成了自己构建一个操作系统的目标：找到老龙、新龙转换的节点，抓住最强个股的买入机会，它很可能形成新的龙头。
（3）拆解上述系统目标：
①“转换的节点”是什么？——根据对“钟摆效应”的理解，A股的转换节点应该有2个。

第一个：当龙头股走到最右侧贪婪的极致的临界点之后，开始回调，此时新的龙头股从最左侧恐惧的极致的临界点开始生长，当其出现确定性之后，第一时间介入（就像所谓的“二板定龙头”）——在一个还不强的点进行介入，跟随其走强——这是周期的弱转强。最终形成了一个标准的龙头周期的循环；
第二个：当龙头股走到最右侧的临界点之后，原本应该开始走弱，开启下一波龙头周期的循环。但是有外力（新的需求推动）将这个临界点向右侧继续延伸，将原本整个周期的幅度延长了。此时必有一个新的载体承担了这个功能，是它让整个龙头周期在即将走弱的时候，没有走弱。同时这个新的载体往往在衔接的当天也实现了技术形态上的弱转强——这是周期层面（而非个股层面）的“当弱不弱是为强”。这个承担者往往就是下一个龙头（有些极端情况，新载体依然是原来的龙头本身）。
二者在本质上是一样的。都是在龙头走到临界点后，在这个周期该衰退时，站出来承担了让这个龙头周期“当弱不弱”职责的个股出现的关键节点。
所以，转换的节点翻译过来就是——龙头周期由弱转强时的衔接点。
②“机会”是什么？——根据“万物皆周期”的交易世界观，翻译过来就是——机会就是一个机会的窗口，在两个标的之间切换时，在此机会窗口中买入，确定性最高。
③“龙头”是什么？——根据“龙头股也存在周期性”的交易世界观和“稀缺性”的交易世界观，龙头一定是当时最强，最有辨识度、最稀缺的个股。
（4）构建系统：
这样，经过拆解之后，原本只是一个思路，经过构建系统的目标，并对目标进行拆解和翻译后，系统就能够被描述成如下形式——
在龙头周期转换的节点，抓住由弱转强时的切换窗口，买入最强、最有辨识度、最稀缺的个股。

为了让系统具有可操作性，需要将上面的描述继续拆解：
①窗口：根据“交易就是生意”、“信息不对称，所以要跟随资金”等交易世界观。可以得出：
窗口——应当叫“资金的释放窗口”。
观察“窗口”的本质就是在观察：资金释放得是否充分？
资金的释放，使得在一个时间窗口内，总需求大于了总供给，从而具备了开启下一个周期的可能性。
资金释放得充分，就是优质的窗口。不充分，就是较差的窗口。
②节点：根据“万物皆周期”的世界观和“钟摆效应”的世界观可以得出：
节点——应当叫“周期的切换节点”。
观察“节点”的本质就是在观察：是否出现了龙头周期上的当弱而不弱，和新载体在技术上的当弱而不弱。
（合富接平潭，就是龙头周期上的当弱而不弱——当老周期即将走弱时，合富接了过来，延长了龙头周期。同时也伴随着个股在技术指标层面的当弱不弱）；3月20日的华电辽能是技术指标上的当弱不弱（大长腿是弱转强的特征）；5月8日的大唐发电，也是技术层面的当弱不弱（一字板砸盘是典型的要走弱的特征，最终却没有走弱）；而4月30日、5月6日的金螳螂，是走势上的当弱不弱（已经走到了前期的高点，应当走弱，却没有走弱）。它们最终也都承接了龙头周期上的“当弱不弱，弱转强”。
③最强个股：根据“交易就是生意”中的“多方博弈”的交易世界观，可以得出：
最强个股——应当叫做“结构均衡的最大合力股”。所谓稀缺性只是为了进一步增加合力的可能性。
寻找“最强个股”的本质就是在寻找在资金充分释放出来后，在龙头周期当弱未弱，由弱转强的节点上，哪支股承载了主力、游资、散户的最大合力？
如何判断结构是否均衡？——在不同的走势结构中，结构是不同的。
以最常见的“分歧转一致，一致、加速”为例。
通俗的讲（为了通俗牺牲了部分严谨）——
分歧转一致：就是充分换手后涨停；一致：就是高开后迅速涨停；加速：往往是一字涨停。
在这三者中，自然是充分换手的结构最好、最均衡，合力也最好；高开后涨停的结构次之；一字的结构最差、最不均衡，合力也最差。
所以往往也是第一种情况下会走得更远。
（5）形成可操作。
这样，这个系统在可操作的层面就被“最终”定义为：在资金充分释放的窗口，等待龙头周期出现由弱转强的节点，买入合力最充足的个股。
然后就是利用之前所说的道、术、系统和具体的操作将这个定义细化落地的过程了。
什么情况下资金算是得到了充分的释放？哪些条件满足了算是节点由弱转强了？怎么算是合力最充足？
都会随着观察、统计和经验的累积而不断完善。

但如果没有上述的交易世界观作为基础，就不会系统的、有步骤的去做后面的事情。
即便是零星的、偶然的做到了后面一部分，由于没有交易的世界观作为基础，后面的一切也都将是空中楼阁，沙上城堡。

以上就是将世界观一步步转换成可操作的行为的一个完整的过程，也是世界观优先，由世界观来统御道、术、系统的魅力。
在这个过程中几乎没有涉及到传统的技术层面。

关于交易世界观的总结：
之前曾说过一句话：交易的世界观是1，交易的技术后面的0。有了这个1，技术每提高一分，就会在系统里多加一个0。而如果没有这个1，再多的0也没有更多的用处。
交易的世界观是做好交易的基础。
交易的技术是把交易的世界观量化的能力。
在我看来，这句话是千真万确的。

该说的终于都说完了。
供有缘人体悟。

五、总结：[淘股吧]
在纯技术图表、指标之上，还有一些更重要、更关键的东西。
这些东西就是“世界观统御下的道—术—系统”。
我知道这些会很抽象、很晦涩，很难懂。
难到很多人看一眼就会生出：“不一定非要知道这些也能行吧”的自我保护式的本能反应。

我只能说，能让如此慵懒的我用两个完整的周六的两个整天的时间去写出来的东西，一定是我认为非常重要的。
无论如何，我已经尽到我应尽的责任了。
剩下的就是让时间来给出答案了。

如遇有缘人，也请不一定非要马上相信，可把这些作为种子，先放在心里。
如果你还在精进中，也许在你发现一些规律的关键时刻，会想到这些。
也许它会助力你更快的发现那些规律，也许它会让你在发现那些规律时候的阻碍会小一些。
又或许你在历尽千帆之后，回头再看时会偶尔地说出“噢，原来是这个意思”。
这样，我给自己定下的任务也就完成了。

49岁学炒股，到现在有了些许微小的感受。
过程中看了无数本书，走了好多的弯路，也花了好几年废寝忘食的时间和大量的精力去思考和实践。
同时，也是站在了之前跌宕起伏的人生经历中所沉淀的感悟的基础上。
最终形成了一些关于股市的点滴思考。
分享出来，是我给自己的一个任务，也是对这一段时光的一个交代——虽然和过去烈火烹油般的日子有太多的不同，但它并没有白白的过去，它依然过得充实而精彩。

以后不会再写这么长的东西了。在炒股中，慵懒也是生产力，不那么热爱也是生产力。
但未来的自己肯定会感谢现在的自己用了两个周六的时间咬牙把它们写了出来。
这样许多年后的某一天，坐着摇椅，再从头回顾从第一天发帖开始到最后的每一段话，审视自己从幼稚逐步走到成熟的整个过程，就可以笑着说——看，这就是我的来时路。

作业完成，快乐归隐。
一只猫，一壶茶，一首歌，一天云。

关于“结构”我有一个简单的判断标准：“连我”都没能抢到的，一定是结构不好的，后面也就不去排它了。
因为我相信我的买入速度，如果封死的太快了（一般都是跳起好几档直接封死涨停，让我措手不及的），那么绝大多少散户也一定没进去，这样的结构就一定不均衡。