基本面：菲利华作为国内石英材料领域的龙头企业，基本面表现强劲，业绩延续高增长态势，并在半导体、航空航天等核心赛道持续深化布局。受益于AI等新兴领域需求拉动，全球半导体行业景气度持续提升，公司为半导体设备提供关键石英材料。公司自主研发的石英电子布是AI服务器、1.6T高速交换机等高端算力硬件中高频高速覆铜板的关键材料。2025年该业务已实现销售收入9837万元，目前产品正处于客户端小批量测试及认证阶段。随着2026年下半年英伟达Rubin等新平台的量产，市场需求有望快速释放。