一、总体策略

指数：昨+0.2%开，震荡走高，收+0.48%，4180，接近前高4197。隔夜美股回调，A50 跌-0.53%，外围环境略弱

今日看 4172、4166 两道线，高开在 4172 之上，多头占优，上方压力 4180、4197；低开在 4166 之下，回踩，下方支撑 4151、4143；中间开，整理盘

4118-4129 之间的缺口，理论上需要回补，预计下周

情绪：昨日短线情绪分化，今日看是否修复

今日多头看金螳螂、中国长城，空头看永杉锂业、宝光股份

题材：昨日科技（光通信、PCB）最强，其次算力、机器人、数据中心、电力、国产芯片、商业航天、AI 应用等有表现

今日先看科技（光通信、PCB）的分化力度，算力的持续性，电池是否回流

其他的，竞价及盘中看

消息：“token 工厂”概念发酵；央视，一季度中国锂电出口大增超+50%；特斯拉，5 月已开始向国内产商批量下订单（周 100 台）

美股存储、CPU 回调，AI 应用大涨

二、市场机会

（一）短线

金螳螂，5 板，芯片，若题材走强，仍可看便宜老大机会，盘后辟谣，已不是第一 B 点，谨慎参与

当前市场风格以趋势为主，短线连板生态一般，谨慎参与

（二）题材

1、算力、数据中心、AI 应用

消息：腾讯 Hy3 preview 引爆 Token 需求；两周 Token 调用量暴增 10 倍

特朗普家族加密货币公司推 AI 模型平台，购 Token 可抽奖参加海湖庄园活动

豆包试水三档订阅，“Token 工厂”加速落地

题材运行阶段：昨日略有分化，资金开始高低切，盘中发酵了一个 token 工厂概念，今日看持续性

东阳光继续看封单情况，若封单减弱，题材防分化加大，若开板，看有无分歧下杀的低吸机会

高位继续看利通电子、协创数据、宏景科技，应对为主

2 板，中嘉博创、合力泰、航锦科技，看卡位晋级

10CM 可看盈峰环境、科华数据、润建股份（缩量板，不好再追）、美利云（平高开拉升，可看低吸机会）、中恒电气（45.45，若平高开拉升，可看有无回踩低吸机会）

20CM 可看易点天下、东方国信、行云科技、顺网科技、网宿科技、奥飞数据、优刻得（53.4）等

AI 应用
昨日 AI 应用午后异动，但炒作的是 token 工厂，盘后美股 AI 应用大涨，今日看是否异动，先看有无标的大单一字，暂时当做轮动盘看，大高开谨慎追涨

可以看三人行、南威软件（token 工厂）、浙文互联、粤传媒等

20CM 可看易点天下（token 工厂）、蓝色光标、天龙集团、中文在线等

具体竞价和盘中看

2、科技

题材运行阶段：板块细分领域轮动，周三大涨的是国产芯片、CPU，昨日大涨的是光通信、光纤、PCB

光纤、光通信：受康宁大涨的影响，昨日高潮，今日分化预期，谨慎追涨

大票继续看中际旭创、新易盛

10CM 继续看通鼎互联、东山精密、中天科技、亨通光电、长飞光纤等

20CM 则看仕佳光子、源杰科技、长芯博创等，应对为主

PCB 上游材料（电子布、铜箔、树脂）和设备大涨：宏和科技、山东玻纤、东材科技、大族激光（设备）涨停，不好再追，应对为主

菲利华（135.88，若平高开在此之上，可看低吸机会）

铜箔则看铜冠铜箔、德福科技、诺德股份，和电池也有联动

生益科技、南亚新材、胜宏科技则看能否轮动补涨

芯片、半导体：昨日分化，今日看是否修复

金螳螂，5 板，若题材走强，仍可看便宜老大机会，盘后辟谣，已不是第一 B 点，谨慎参与

大票：寒武纪、中芯国际、华虹公司应对为主，低吸高抛

半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、拓荆科技昨日略有修复，今日看持续性

其余，芯源微（238.08，平高开在此之上，可看低吸机会）、盛合晶微、东芯股份（156.84）、飞凯材料（新高，等回调后再看合适低吸机会）等

CPU：中国长城晋级 3 板，今日看能否继续晋级，若晋级，超预期，若断板，后续走趋势预期

海光信息，看 5 日线支撑

通富微电爆量，若平高开拉升，可看有无反包机会

其余龙芯中科、紫光股份，若 CPU 走强，平高开拉升，仍可看低吸机会

3、电池

央视：中国锂电出口一季度大增超 50%，国产储能出口迎爆发式增长

题材运行阶段：昨日分歧，今日看是否修复，若不修复，题材防退潮

永杉锂业，爆量，今日看能否反包，若反包，题材有回流预期，若极端核按，适当注意风险

中军：宁德时代，盘中跳水，今日看是否修复

20CM 核心：天华新能，应对为主，继续看 5 日线的支撑

10CM：继续看融捷股份、盛新锂能、天齐锂业、天赐材料、多氟多等，看 5 日线的支撑，若题材走弱，破位，先出来

20CM：鹏辉能源、德方纳米、湖南裕能、万润新能等

4、商业航天

题材运行阶段：继续当做轮动盘看

中军，中国卫星，看 5 日线的支撑

西部材料，爆量，若平高开拉升，可看爆量之后高开转一致

巨力索具、博云新材（看 5 日线的支撑）、金风科技、西测测试、信维通信（94.58）等

5、电力、算电协同

昨日也有表现，当做轮动盘看

大唐发电、华电辽能、大连热电，2 连板，看卡位晋级，其中大唐发电更强

其余协鑫能科、金开新能、晶科科技，若平高开拉升，可看低吸机会

6、机器人

央视：国产机器人成中国外贸新名片 国产清洁机器人海外卖爆

昨日机器人异动，今日先看持续性，防一日游，或等走出持续性，再看合适的低吸机会

宇环数控、大业股份，2 连板，若题材走强，看有无便宜老大机会

中欣氟材、巨轮智能、肇民科技、越剑智能等

具体竞价和盘中看

三、总结

指数上，昨日缩量拉升，临近前高 4197，若不能快速放量突破，短期防调整，叠加外围环境弱势，适当谨慎

情绪上，短线情绪昨日分化，今日看能否修复，若有标的极端核按，防退潮

题材上，继续关注科技、算力、电池、商业航天、电力、AI 应用等

昨日低位题材开始异动，机器人、AI 应用等有表现，算力也开始高低切，资金有高低切迹象，若高位走弱，出现破位的，要注意规避

风格上继续趋势行情，板块轮动为主，低吸高抛，不要追涨

当前赚钱效应不错，可积极把握，但也要注意节奏，按照模式操作

投资有风险，入市需谨慎!
以上仅作为个人复盘案例，不作为投资建议!