一、今日市场核心逻辑
1. 隔夜外围：偏暖但有分歧
。纳指小涨（+0.8%），但费城半导体 - 2.56%，高位 AI / 算力有获利了结压力。
。美伊缓和，原油大跌超 7% → 周期（煤炭、油气）继续被资金抛弃，成长相对占优。
2. 内资主线：高低切换，非常明确
。上午：高位 AI / 算力 / 半导体集体回调（海光信息、兆易创新等大跌），属于连续大涨后的正常兑现。
。资金流向：从高位硬科技，切