一：心态[淘股吧]
这个周末最重要的一件事就是修心了，节后给了三天的开门红，再加上自媒体的煽风点火，小散的心基本都躁起来了，越到这个时候越要冷静，尤其是从周四开始，盘面明显是有情绪加速，这不是散户的情绪加速，这是量化识别到了行情，开始助涨助跌，而量化一旦助涨，基本上只要拉升一个板块，一天就能给拉完！快的话当天就能回落！量化一旦加速就会呈现规模化，这个时候最容易刺激散户的大脑，追根究底就是散户的踏空心理，一边是横着，一边是在批量上涨，如果没有做到，那就是踏空，须不知自己手里坚守的曾经也辉煌过，或者即将辉煌！而且短期仅仅是休息而已！可以想想当下应对这个市场最合理的方式是什么？当下是什么行情？——机构行情 主力当下一直引导的都是正确的价值理念，拉的东西和承接性比较强的都是机构，如果偏离这一块，后面手上的票跌了都莫名其妙，到时模式还以为是模式失效了！

此时此刻十六字真言“欲望把控”是排在最前面的，这里控制自己的欲望并不是对行情的看空，而是希望以一个最理智的角度去看这个市场

二：分水岭——情绪外溢
行情走到现在脉络是比较清晰的
1：3月24日到4月7日是主板止跌——这里医药衔接电力，锂矿共振穿越
①医药代表：昭衍新药，凯莱英——对应业绩，响应环境（业绩披露）
目前不管是昭衍新药还是凯莱英都是在20日线之上，但是市场的主角不是这些，当市场需要避险的时候，这些调整到位加主动的时候才是考虑的对象！

②锂矿代表：融捷股份，天华新能，中军天齐锂业，赣锋锂业等，因为锂矿一直是穿越的，所以每一段时间的代表不太一样，424之后的代表是西藏珠峰，融捷股份是一直穿越的，这两天锂矿也是进入的调整阶段，也正好科技（海外链）那边是止跌的，对于周五来说，锂矿的走势就是比较耐人寻味了，开盘板块集体性冲了一波，这一块的主控性非常强，明显是大主力下场的节奏，这不是体现在周五，周四也是这样，集体下杀，盘中集体拉升，今天又是集体冲高，这么做肯定是有目的，昨天集体下杀，肯定是有很多人没反应过来的，今天又是集体拉升，开盘估计也骗了一波人进去，而今天拉升的幅度和速度又不足以给昨天的人解套，主跌期已经过去了，周一根据板块的修复力度（连续分歧三天，看修复）判断止跌区域，目前是看赣锋锂业的20日线（强弱涨跌不同，取均值，在20日线之上的，尤其是五日线附近的为强，但是强者如果在板块不能迟迟给出正反馈的时候，也会补跌）能不能稳住。整体上储能电池（鹏辉能源，亿纬锂能）的那几个节奏和锂矿是比较吻合的，暂时还没给出脱离的走势。

2：4月8日到4月22日创业板主导盘面，这个时候主导品种是AI硬件，主要是CPO和PCB为代表，其中又牵扯到各个细分
CPO：前期一直都是易中天，4月8日共振新秀东山精密，成为新一代领涨，这一波也是东山精密在4月22日回调后用横盘代替调整，然后在国产链分歧的时候一举拿回地位，拉升涨停，周五属于涨停后分歧，领涨交给PCB的胜宏科技，并且中际旭创也是在隔夜美股调整的情况下低开高走，板块还有再次上攻的动能

其实从这一波PCB和CPO共振上去选择东山精密作为领涨也是非常合理，本身东山精密也是PCB业务为主，并且有高阶HDI的能力，这个结合易中天一起看，基本就能奠定整个AI硬件的大方向，目前属于中军依旧进攻形态，后排也不不拖后腿的那种

①光模块上游：其中光芯片和光材料为主，光芯片中主要占市场份额的是EML和CW激光器芯片，其它：光器件，电芯片，连接器，PCB，设备，元器件等
⑴光材料：决定产能
磷化铟：云南锗业（产能第一），兆驰股份，有研新材（磷化铟衬底），株冶集团
坤化镓：云南锗业，有研新材
特种材料：法拉第旋光片——隔离器的核心磁性材料——福晶科技，东田微，周五双双涨停

总结：其中4月23日到4月28日，云南锗业都没有怎么去调整，也是率先去反包前面4月23日高点的！周五开盘快速上板，然后炸板，炸板时间也是指数跳水的时候，虽然比较强势，但是终究是看中军的脸色，目隔夜美股晚上是涨的，周一理应当强更强才对！因为周一是一个抉择点，具体节奏等会参考板块节奏！

⑵光芯片
⒈有源发光/调制芯片
EML激光器：电吸收调制激光器，800G/1.6T主流方案，极度紧缺
个股：源杰科技，长光华芯，仕佳光子，华工科技(云岭光电)，东山精密(索尔思)、光迅科技，众合科技

DFB激光器（CW光源）：分布式反馈激光器，CW模式为硅光/薄膜银酸锂必需光源——这一块是机构的主战场，
个股：源杰科技，仕佳光子，长光华芯

VCSEL激光器：垂直腔面发射激光器，用于短距互联、传感
个股：长光华芯，光迅科技，众合科技

⒉调制器芯片
硅光芯片：硅基光子集成电路，实现调制、波导等功能，需外接CW光源
个股：中际旭创，新易盛，华工科技，长光华芯

薄膜铌酸锂电调制器：硅基光子集成电路，实现调制、波导等功能，需外接CW光源
个股：光库科技，天通股份，福晶科技，安孚科技

⒊探测器芯片——APD/PIN探测器——将光信号转换成电信号——长光华芯，光迅科技

总结：光芯片这里很多都是叠加的，所以在看的时候肯定是以EML激光器和CW光源为主导的，什么都想要，肯定什么都得不到，这一块目前基本都是三连阳的状态，在当下的盘面，肯定是无法接一致的！

⑶光器件
⒈有源器件——光引擎：集成光芯片的功能模块，CPO核心组件
个股：易中天

2：无源器件
-隔离器：东田微，福晶科技，
-光纤阵列单元：天孚通信，仕佳光子，光库科技，杰普特，腾景科技
-透镜/棱镜：腾景科技，福晶科技
-AWG芯片：仕佳光子

⑷连接器：致尚科技，长芯博创，兆龙互连，太辰光，特发信息，鼎通科技等，目前是致尚科技和太辰光反包了4月23日的高点，整体这一块炒作相对其它较少了

⑸电芯片：优讯股份，卓胜微，金字火腿，其中金字火腿如果不是去拆析的话，近期的走势极其让人误会

⑹设备
-贴片/共晶设备——芯片贴装
个股：科瑞技术，快克智能，博众精工
-耦合设备——罗博特科
-测试仪器——华盛昌，联讯仪器，普源精电，优利德

⑺元器件——高频晶振——泰晶科技——国内唯一

②PCB
⑴上游材料
⒈铜箔
德福科技，铜冠铜箔，中一科技，嘉元科技，诺德股份，温州宏丰
上周涨的最厉害的，板块效应最强的基本都是上游，一个光的上游，一个PCB的上游，这些都是在机构品种去休息的时候，然后止跌后逐渐拿回话语权，目前这个位置的性价比不高

⒉树脂
东材科技，圣泉集体，宏昌电子
其中东材科技是章盟主概念股，整个方向相对于铜箔和电子布来说，涨的较少，相对于市场其它品种来说，涨的也不算低，后期需要一个和铜箔，电子布脱离的机会，有概率成为PCB上游的新一个领涨

⒊电子布
宏和科技，中国巨石，中材科技，菲利华，国际复材
和铜箔上周一起去上涨，其中宏和科技遥遥领先，短期性价比不高

4:覆铜板
生益科技，南亚新材，金安国纪
以金安国纪为例，沿着十日线往上去看就行，十日线做防守

⑵中游——FCB生产
⒈设备：大族数控，芯碁微装，鼎泰高科，凯格精机，捷佳伟创，日联科技
这一块炒作是最钝化的，等待后期的主动性，逻辑上是拼不过基板的

⒉耗材:鼎泰高科，生益电子，广东骏亚，中钨高新
同上

⒊封装基板
深南电路，兴森科技，胜宏科技，景旺电子等

4：高多层板
沪电股份，深南电路，景旺电子，博敏电子等

5：HDI（高密度互联板）
胜宏科技，景旺电子，兴森科技，奥士康等

6：FPC（柔性电路板）
鹏鼎控股，东山精密，弘信电子等

把3,4,5,6放在一起看，其实还是胜宏科技，深南电路，景旺电子为主，其余的看多的反倒是容易乱，而且到后期肯定是炒有门槛的，以高端为主，这也是近期胜宏科技强于其它个股的原因！

光和PCB的总体总结：
前期第一波去炒作的时候主要都是以机构为主，譬如光模块和PCB中游基板，这些都是实打实的业绩，从4月8日一路穿越过来，随着4月底的业绩陆续披露完毕，资金在机构进行一波兑现后，开始陆续向上游去发酵，譬如光芯片和电子布，铜箔等等！在这个位置其实上游那些发酵的也差不多了，我不能说没有机会，但是做交易衡量的就是一个性价比，等一下还要分析一个见顶的问题，在这个时间段，评论区也有兄弟开始在思考见顶的信号是什么，其实我的答案就是，当你觉得没有性价比的时候，最好就是撤出，本身就是做你认知内的交易，这是最正确的，也就是之前讲的让利三分的原则！但是这个时候你不主观判断板块结束，那撤出过后只能盯着，等确定死透了，然后再去做别的操作！而在周五这个阶段，即便上游这些还有机会，也是等分歧过后再去看，PCB这里目前看沪电股份和深南电路的十日线，CPO这里主要锚定中际旭创，整体节奏上来看，周五市场量能是30757亿，周一用时间和量能一起去判断，因为外围晚上科技是上涨的，等同于环境已经建立了，那周一开盘一小时，放量上涨看力度，强者应该是恒强，盘中回落很正常，分时均线三分钟原则，也就是开盘一小时后允许回落，锚定日内最强的那个，破则走，成则留，不要看拉什么，要看拉什么才对，到这个地步，不拉机构是不行的！

3:4月23日市场停滞，其实这个阶段海光信息是比较强势的，但是大的时间段主要是4月24日，锂矿，国产替代在AI硬件下杀的时候走了一波行情，随后就是4月29日创业板止跌，这个止跌共振的品种就包含下限，其中主导是汇川技术，由于4月30日过后，市场的量能一直维持在3万亿以上，而主攻的那些机构又没有太大的动作，市场量能是非常充分了，权重搭台，题材唱戏的戏码上线，在这里去定义的就是国产替代肯定是海外链的补涨，所以在空间上肯定是被海外链压制的，这个时候别讲什么爱国情怀，机构是要看业绩的，所以寒武纪的业绩出来过后，直接干了20CM，但是对于寒武纪前期的走势，明显是有人知道的，目前这一块都是未完待续，锂矿上面有分析过

半导体：4月24日反包的是华虹公司，中芯国际，中微公司，其中长川科技也是经典的用横盘代替调整，挨个去看

①上游材料和设备
⑴材料
⒈硅片：立昂微，沪硅产业,TCL中环
⒉光刻胶：南大光电，彤程新材，容大感光，上海新阳
⒊靶材：江丰电子，有研新材，衢州发展
⒋CMP耗材：鼎龙股份，安集科技
⒌气体：华特气体，三孚股份，雅克科技，金宏气体

⑵半导体设备：
⒈薄膜沉积设备：北方华创，中微公司，拓荆科技
⒉涂胶显影设备：茂莱光学，福晶科技，奥普光电，芯源微
⒊光刻机：北方华创，张江高科
⒋刻蚀设备：北方华创，中微公司
⒌抛光设备：华海诚科
⒍清洗设备：盛美上海
⒎离子注入：中微公司，先导机电

②中游：半导体芯片设计封测和制造
⑴芯片设计：
⒈IP设计：芯原股份，国芯科技等
⒉EDA：广立微，华大九天，概伦电子，华润微，安路科技等

⑵IC制造：
⒈晶圆制造：中芯国际，华虹公司
⒉封装测试：长电科技，深科技，通富微电，晶方科技，华天科技

⑶芯片成品
⒈存储芯片：德明利，兆易创新，佰维存储，江波龙等——涨价逻辑，美股隔夜大涨

⒉逻辑芯片：富瀚微，紫光国微，晶晨股份，国芯科技，安路科技，航宇微

⒊微处理器（MPU）：寒武纪，海光信息，景嘉微，龙芯中科，富满微等

⒋模拟芯片：晶华微，韦尔股份，卓胜微，圣邦股份，南芯科技，明微电子，思瑞浦，纳芯微，杰华特，龙讯股份——目前模拟芯片这一块批量走的最好

⒌传感器芯片：瑞芯微

⒍IGBT：斯达半导，士兰微，华润微，捷捷微电，宏微科技

⒎二极管/MOS：扬杰科技，捷捷微电，闻泰科技，立昂微，上海贝岭，时代电气

⒏ MEMS （传感器）：苏州固得，万集科技，歌尔股份，汉威科技，晶方科技，赛微电子

⒐图像传感器：韦尔股份，思特威，联合光电，奥普光电，晶方科技等

③下游——消费电子，汽车电子，军工电子

总结：半导体这里分为两个逻辑，一个是供给关系，这里对应上游材料和晶圆代工，另一个是自主研发，针对卡脖子，这里是光刻机，所以在炒作上的时候，外围缓和，那就是上游材料和晶圆代工，外围不行那就是自主研发，行业爆发，上述的都会去炒作，也就是半导体主导盘面的时候，而目前为止，明显还没到这一步，当前的半导体是作为补涨的角色出来的，隔夜美股的半导体是继续大涨，但是隔夜的存储芯片和英伟达也是上涨的，这一幕和假期期间的发酵是非常的类似，节后第一天，半导体这边走了冲高回落，包括CPU这些也都是冲高回落的，两者的背景是不一样的，节后第一天是一致后的一致，而周五半导体是分歧的，并且很多人可能都被杀的没有信心，在整个AI芯片，CPO，PCB等一众方向当中，半导体的空间是最大的，所以周一只要保持有承接性，半导体这一块有望走出一波行情！

三：宏观梳理：4月22日过后，当易中天这些机构大票不再动作过后，市场基本就是雨露均沾的状态，4月24日汇川技术拉升代表了市场的下限，也就是汇川技术能走多远，代表着下限的高度有多远，周五汇川技术是冲高回落的，机器人上半场，商业航天下半场，结构其实是有问题的，譬如三花智控的回落和商业航天巨力索具的尾盘跳水，即便商业航天拉的再好，前期的信维通信，西部材料反倒是不涨了，那如果是前期涨的高的休息，后面补涨，巨力索具也不应该跳水才对，所以周一下限这一块应该是要迎来一个分歧的，目前下限这一块主要是商业航天，机器人，AI应用，无人驾驶，AI端侧等品种！
AI应用普遍也是冲高回落的状态，周五资金是有率先去进攻AI医疗这些方向，本身隔夜美股那边datadog是大涨的，但是美股有盘前，我们这边提前一天反馈，晚间美股继续是上涨的，周一看映射，不过光靠别人映射是不行的，终究还是要自己硬气才可以，周一AI应用会有一波回流，届时看回流的力度。

也就是等同于周一如果海外链并没有去进行高举高打，届时还是以国产为主，当前的投机氛围是比较严重的，国产链这一块，资金应该不会放太多的筹码，所以暂时还能衔接的上，指数只要震荡，科技不出现太大的负反馈，算力这一块也会一直活跃，真正有价值的就那三个，涨的都不低，现在都是低位去补涨的，而且还是加速状态，譬如润建股份，行云科技，东方国信，罗曼股份等等，这些补涨在前期的辨识度出现问题的时候，届时负反馈也是巨大的，而前期的辨识度又是看AI硬件的脸色，这里是环环相扣，短期需要谨慎获利盘兑现

市场的机会很多，但是如果反复横跳，节奏只要没对上就成了追涨杀跌，所以守好自己的一亩三分地就行了，那接下来如果是加速，就趁着这一波看能不能吃饱点，如果是调整，这里设置好防守，及时撤退，大A从来不怕你不来，就怕你不走！

中期看好半导体，无人驾驶的一波行情，中长期猪肉也会去进行反抽，下周AI硬件的仓位应该会逐步的去降低，届时再去调仓换股，那这里问题来了，这一波如果要见顶，会以什么样的方式，评论区留下你的答案！

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