大西洋( 600558 )研报
大西洋为国内焊材龙头，受益基建、能源与制造业复苏，业绩稳健增长。2026年一季报亮眼：营收9.9亿元（+7.25%），归母净利润0.56亿元（+36.04%），扣非净利+45.17%，盈利增速显著高于收入 。毛利率16.39%（+1.83pct），费用率优化，现金流大增66.57%，负债结构改善 。公司聚焦高端焊材，核电、军工等特种产品竞争力强，海外拓展提速。估值合理，后续随下游需求回暖与产品升级，盈利有望持续修复。风险：原材料价格波动、应收账款回款压力。