【隔夜外盘】[淘股吧]

美股周五全线上涨，纳指、标普再创历史新高：费城半导体指数飙涨5.51%。美股三大指数周线均录得上涨，纳指本周累涨4.51%，标普累涨2.33%，费半单周暴涨11.14%，连续六周上涨。存储芯片成为全天最强主线：美光科技暴涨逾15%、英特尔和闪迪均涨超13%，三星、SK海力士等外围存储龙头均创历史新高，AI算力外溢效应全面扩散。

OpenAI自研芯片合作陷僵局：有报道称OpenAI与博通此前联手研发定制AI芯片的合作已陷入潜在僵局，但市场对AI算力硬件的整体乐观情绪并未受到明显扰动。

【宏观与政策动态】
· 美伊局势最新进展：8日当天，伊朗武装部队与美国军舰在霍尔木兹海峡水域发生“零星冲突”。

分析人士指出，此次有限度交火再次印证美伊仍深陷“非战非和的极限僵持”，双方既无意升级冲突，也难以从根本上结束对抗，大概率将呈现“低烈度冲突、常态化僵持、拉锯式谈判”的走向。

· 中美经贸磋商定调：经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于5月12日至13日率团赴韩国首尔，与美方就彼此关心的经贸问题开展磋商。特朗普访华事宜亦在筹备推进中。

· 三部门印发智能体应用实施意见：国家网信办、发改委、工信部联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，提出推动智能体在工业互联网领域应用，促进智能体与数控机床、工业机器人、自动化产线融合，并推动智能体与消费级机器人、手机、汽车、可穿戴设备等终端协同发展。

· 工信部批复卫星物联网商用试验：工信部批复国电高科开展卫星物联网业务商用试验，试验期为两年。叠加国家航天局、市场监管总局近期联合发布《商业航天标准体系（1.0版）》，商业航天政策密集落地。

· 本周关注：中芯国际发行股份购买中芯北方49%股权事项今日上会，交易金额约406亿元。
【大宗商品与外围】

· 原油小幅反弹，周线仍大幅下挫：尽管周五受美伊冲突消息刺激小幅反弹，但市场整体仍被美伊和谈预期主导。

· 黄金小幅走高：现货黄金站上4730美元/盎司关口，脱离上周一阶段低点重返上行通道，本周累计涨幅有望超过2%。中国央行4月继续增持黄金26万盎司，连续第18个月增持，新兴国家央行逢低购金态势延续，为金价提供中长期价格底部支撑。

【大胖一句话】

本周核心矛盾：A股内部高位科技股（半导体/算力）筹码松动，主力资金已连续两天向机器人、商业航天、军工等低位方向切换，资金切换的方向和持续性是本周主线确认的关键。今日重点观察：
①高位科技股是否继续释放获利盘，机器人/商业航天/军工的轮动持续性如何；
②北向资金维持8连流入后，本周是否延续净买入态势；
③美伊局势最新动态对原油及资源板块的传导。
下一场：午盘解读，12:30见。

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