前言：“欲求好事须沉气，心急向来无稳功”[淘股吧]

《九龙御市米开朗研股巅峰赛》基本结束！5月12日只能进行平仓动作，不能再发帖进行买入动作！

这次比赛大家参与度非常高，大家的帖子基本都过了，都是奔着冠军来的，家人们还是很有爆发的选手，在此米开朗表示敬佩！同时也对支持和信任米开朗的朋友，表示感谢！

明天收盘后，会与淘股吧进行一个采访，把对这次研股比赛的理解，和大家共性的问题，都进行统一的整理和拆解，希望到时候大家来继续捧场，吸收干货！

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中国长城滚动观察到这里，指数、情绪大涨，还拿不到他该有的地位和强度，略显心虚，尾盘该拜拜的都不再观察了。从超短的角度来看，他是日内弱，但是趋势不能只看日内，要看日K的走势。这是新时达的特征，德明利、长飞光纤这些最后都是在不断地分歧中而来，所以今天竞价超预期的情况下，综艺股份上板、海光信息、澜起科技的超预期，选择继续观察中国长城。

随着盘面的运行，市场并没有发酵出CPU的强度，而是发酵了海外系的光、存储等，还是以海外为暗线，CPU的国产替代不太行。那么作为一个合格的选手，就应该让自己保持一个份主动，所以把4月27日观察的，就不再观察了。目的只有一个，周二如果弱了，可以轻度的关注，能够做到防守。如果转强，还可以加回。这是在交易技巧上，让自己保持主动性的一种手段。而不是硬顶着去抗明天。

当然，放到趋势角度来看，不破5日K也没有取关的必要，但是现在这里米开朗嗅到了一丝风险信号，我要对大家负责，不能因为主观的分析失误，而让大家冒不必要的险。

中国长城，今天其实挺不应该，指数结构、周期阶段、题材节奏、消息发酵程度、外围的量化因子、个股辨识度和日内情绪，其实都够了。英特尔大涨，机构开始吹CPU，3阶段的趋势容量龙，早上综艺股份、海光信息、澜起科技都挺强，中国长城只要有4亿资金点火，有的是资金去冲，也就没海外存储什么事。

市场走成这样，也要客观遵守，该强不强，视为弱。明天如果再不转强，就不要怪米开朗无情了。

今天闻到一丝危险！主要是指数这边4个跳空缺口，这不是什么好的信号，这积攒的都是筹码断层，都是危险，而不是机会。所以，从整体关注度上，进行的防守动作比较多。就只有中国长城、天华新能。进可攻、退可守，这才是对得起自己的交易！这才是体系成熟换来的进退节奏！

放到整体盘面上，还是轮动，轮动最考验选手心性和审美的。今天大家觉得有龙头吗，能够一点过去，就是龙头定位的，好像没有。金螳螂是龙头？中国长城是龙头？澜起科技是龙头？福达合金是龙头？德明利是龙头？通鼎互联是龙头？好像都差点意思，没有一个能打的，大部分都是冲高回落，该炸的炸，该弱的弱。而且ai这边看着强，实则是补涨的定性，补涨就无法代表主升的开始，而是后期尾声的结束。一定要注意！

到这，米开朗总结出一个观点，指数这里咱不主观看空，但是要开始谨慎起来了，量能放到了3.5w亿，后期还能放到多少，能否继续维持这个量能，指数结构如何推进，这就需要观察了！这非常考验选手临盘的判断和理性，大家实时关注米开朗，会给大家进行及时的分析!

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5.11：指数8连阳！ai全线进入高位震荡低位加速补涨阶段，光、pcb、数据中心、算力都是这个补涨为主，利通电子、宏景科技开始见顶，地产、航天、存储、电力、电池、药、机器人开始轮动。

一、大盘

市场量能35655亿，放量4897亿，涨停96家，跌停3家，黄白交叉，大小票一起涨。

指数不看空，走到这里说看空那叫瞎说，但是保持一份谨慎和理性，是需要的。从技术面4个跳空缺口这留下了隐患，量能3.5w亿，后续是否能保持住这个量也是个疑问，最怕的是出现1月13日和3月3日那种放量见顶阴K，那就要进入调整结构了。对于指数，我们保持牛市中的谨慎，也保持该有的理性才行。

市场看着挺热闹，其实市场的情绪，并没有与指数匹配。主要是市场的指数牛市，并没有转嫁到市场情绪票，和高度上来，都在以题材之间的趋势牛为主。而且，各个题材之间没有核心，都在轮动上涨，这属于普涨或者量化时代的趋势慢涨，这对牛市来说，也是个较为艰难的抉择，需要耐心持股，也需要看准核心趋势个股。

二、板块

题材上，竞价最强当属 AI 硬件，美股半导体全线大涨，直接带动 A 股指数跳空高开。开盘后存储芯片表现明显强于 CPU，存储三巨头顺势高开高走。眼下 3.5 万亿体量的市场，轮动风偏愈发明显。上午存储、商业航天、光纤、稀土永磁、液冷、先进封装等赛道轮番异动，悉数轮动一遍。午后指数短暂承压，医药板块率先逆势发力。随后大金融板块持续发酵，带动市场走出V 型反弹。
全天行情极致轮动，各板块轮番冲高、此起彼伏；看似全线偏强，实则不少标的拉高诱多、骗炮居多，难度不小。


光通信

3板：通鼎互联、泰晶科技
2板：光迅科技
1板：博杰股份、光电股份、天通股份、大唐电信、三旺通信、中瓷电子、天承科技、沃格光电、远东股份

当下行情重点把控高低切节奏，光通信3板位置是关键承压位，即便存在趋势加速预期，也务必严控风险。板块层面，光通信利好消息持续发酵刺激，本轮周期跟随指数走完三段主升行情。反观指数，目前已出现三次缺口，每一次缺口都暗藏调整风险，叠加板块高位承压，资金分歧逐步加大。当下市场又是极致快速轮动，高位溢价持续走低，低位补涨题材不断分流资金，操切忌盲目追高，优先规避高位加速后的情绪化回撤。

数据中心

2板：蒙娜丽莎
1板：大元泵业、冰轮环境、海鸥股份、中航光电、星网锐捷、科 威 尔、英 威 腾、金田股份、海 达 尔
板块多为新面孔，市场辨识度偏低。行业核心逻辑是：AI芯片功耗指数级上涨，液冷成为AIDC热管理刚需，长期成长逻辑稳固。板块属于算力硬件衍生题材，偏向趋势赛道。此前连板试过，无高度溢价。资金层面，板块小幅上涨但主力资金大幅净流出，兑现意愿强烈。叠加AI算力、存储芯片等主线资金虹吸效应，板块缺乏主动做多资金，暂无独立行情能力，现阶段仅为低位轮动套利题材。

PCB

3板：红板科技、山东玻纤、宝鼎科技
2板：卓郎智能
1板：方正科技、广合科技、博敏电子、大族激光

当前PCB与光通信的产业粘合度持续攀升，三板三个pcb身位，低位的量化行为较为明显了。当下核心需要厘清先有鸡还是先有蛋的产业逻辑：在光通信上行周期中，PCB究竟扮演何种角色？是资金分歧后的低位承接方向，还是依附光通信的伴生成长赛道？理清二者的依存关系，才能更通透地把握板块高低切换的交易逻辑。

医药医疗

2板：交大昂立、达安基因
1板：健麾信息、力诺药包、南新制药、津药药业、普洛药业

日内板块拉升多集中在午后，本质是市场避险情绪驱动。但是避险题材的发酵并未打断科技主线节奏。目前指数存在缺口回补需求，届时可重点甄选优质避险题材。整体市场处于主升阶段，趋势上不宜看空，行情核心逻辑依旧是高低切轮动，把控好节奏即可。

半导体

2板：康欣新材
1板：黄河旋风、天普股份、深圳华强、长电科技、鸿 仕 达、长川科技

板块超九成个股飘红，基本面与资金共振托底，上行基础扎实，但市场博弈矛盾凸显，医药走强，唯独半导体遭到精准抽血血，其他科技题材资金留存度完好。这种极端分化的对冲行情，本身就是市场情绪摇摆、资金站队博弈的信号。

目前市场存在明显逻辑悖论：要么是半导体错涨，看似有行业利好、资金加持，实则高位筹码松动，短期炒作过热，资金借势兑现离场。要么是医药异动虚假，医药仅为短期避险套利、情绪性反弹，并非真正开启反转行情，只是临时分流资金打乱半导体上涨节奏。

结合今日半导体走势来看，板块虽然收盘大涨，但日内反复承压、波动加剧，高位交易拥挤感明显。二者之间必有一个赛道逻辑站不住脚，不存在长期同步走强的可能。当前行情分歧偏大，切忌重仓博弈，耐心等市场明确方向、决出强弱再顺势而为

地产相关

2板：上实发展、京投发展、科新发展
1板：悍高集团、尚品宅配、友邦吊顶、深深房A

房地产龙头是金螳螂，别会错意了，说来维护也好，掩护高位出逃也行，北京地域有异动，注意京投让位的可能性。

算电协同

4板：大唐发电
1板：桂冠电力、甘肃能源、佳电股份、华电辽能
大唐电力走出弱转强卡位行情，同身位的机器人、航天板块持续发酵。当下市场双线并行，避险赛道与算力赛道皆有机会，电力叠加算力形成电算协同。现阶段主力控盘迹象明显，行情偏结构性震荡，顺势跟随节奏即可。

存储芯片

1板：同有科技、深 科 达、兴福电子、翔港科技、普冉股份

美股存储又是大高开，喂饭就吃呗,那能咋的。

公告涨停

福达合金：一季度净利润1.81亿元，同比增长3635%
汉邦高科：子公司签署27.83亿元高性能GPU设备采购及集成维保服务合同（
沧州明珠：拟34亿元投建华南基地项目 新建8条湿法锂电隔膜生产线和7条PE管道生产线

小总：当前市场处于主升周期，指数留有缺口存在调整隐患。市场情绪分歧加剧，行情极致轮动，资金高低切明显，高位溢价走低，多数个股拉高骗炮，操作难度偏大。主线为AI硬件，存储芯片受美股利好带动走强，光通信、PCB联动发力，午后医药避险拉升，分流半导体资金。重点观察光通信3板承压位，留意大唐发电卡位表现。整体风偏谨慎，资金扎堆低位补涨，高位筹码松动。操作上切忌盲目追高，严控仓位，规避高位回撤，等待市场方向明朗，优先低位轮动套利。。

三、个股分析

神剑股份/新泉股份：上午没轮动到航天、新泉股份，不再观察。

中国长城：4月27日观察的不再观察。今天竞价和低位迷你观察了2次。

天华XX：电池开始加入轮动局，再观察1天，看轮动强度。

四、明日思路

指数上，理性上看，这里继续保持5日K上升的趋势。主观上去看，有点心虚了，主要是没见过这么强的日K，也没有见过这么强的K，整个盘面如此拉的无语，没有龙头的轮动上涨。指数还需要再观察3天，看他到底想要铸造什么结构。

周期上，第三周期，目前半导体是第三周期的核心题材，但是半导体不走长飞光纤、利通电子那种趋势龙头一直打高度，而是在存储、封测、cpu、材料之间来回切换。

节点上，连板节点先不分析。

风偏上，趋势为主。

五、米开朗研股比赛战况!

今日（第4个交易日）赛况：

（实际更新）
恭喜@小二超神@GT2三 @鱼小帅暂时获得前三名，再接再厉！

本次比赛奖品组成丰富，5月13日揭晓！


投资路上从来不是孤身前行，独自复盘难免迷茫困顿。这场投资交流活动，让我们互通见解、共研节奏，打破认知局限。主动靠近优秀，方能慢慢超越自己，勇敢报名，和大家一起深耕行情，静待繁花盛开～)

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感谢以下兄弟姐妹们推油，加油无忘，必红万年！

@是清新啊@自有相逢@股坛一生@李嘉图111@javxsp@超短猎妖者@zarili@雾里看星@南油小炒@主升龙头空空龙@Ydf0358@炒股已亏欠
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