光迅科技 002281 研报

光迅科技为国内光电子器件龙头，实控人为国务院国资委，具备光芯片-器件-模块全产业链垂直整合能力，技术壁垒深厚。2025年营收119.3亿元（+44.2%），归母净利润9.5亿元（+43.1%）；2026Q1净利润2.4亿元（+59.8%），高增长延续。

AI算力热潮驱动数通光模块需求爆发，公司400G/800G产品批量出货，1.6T/3.2T高端产能加速落地。全球市占稳居前列，深度绑定国内外头部云厂商与运营商 。研发投入领先，高速光芯片自主可控持续突破，叠加35亿元定增赋能产能扩张，长期成长动力充足。需关注技术迭代与行业竞争加剧风险。