一、市场总揽

三大指数震荡收跌，沪指跌0.25%报4214点，深成指跌0.47%，创业板逆势微涨0.15% 。两市成交3.27万亿，连续5日破3万亿，缩量500亿 。超4000只个股下跌，涨跌比1:3，83只涨停，14只跌停，结构性分化明显。

二、情绪感知

情绪偏谨慎，高位分歧加剧。早盘科技抱团走强，午后高位股回落，资金高低切换。连板晋级率回落，首板聚焦低位科技，赚钱效应集中在光模块、半导体，周期股全线走弱 。

三、题材解析

- 光模块/CPO（绝对主线）：天孚通信、剑桥科技涨停，中际旭创创历史新高，AI算力需求驱动，板块抱团韧性强 。
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- 半导体/算力：北方华创、中微公司大涨，国产替代+招标预期，成资金避风港 。
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- 电力/特高压：大连电瓷、通达股份涨停，低位补涨活跃 。
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- 调整板块：医药、酿酒、农业、锂电大跌，资金从周期撤离 。

四、连板梯队

- 4连板：大业股份（光模块+储能）
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- 3连板：杭电股份、通鼎互联（CPO）
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- 2连板：康欣新材、交大昂立等6只
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- 首板核心：天孚通信、剑桥科技、大连电瓷

五、龙虎榜

游资抱团光模块龙头，杭电股份、通鼎互联获净买入。机构小幅减持高位科技，加仓半导体设备。北向净流出30亿，观望情绪浓厚 。

六、明日预案

1. 核心方向：聚焦光模块、半导体分歧低吸，优先2连板+低位首板，回避高位放量标的。
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2. 连板策略：关注4连板大业股份承接，高开秒板轻仓跟进，烂板观望。
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3. 风险提示：高位筹码松动，谨防冲高回落；控制仓位4成，不追高。