先来跟大家聚焦核心主线，先聊芯片CPU板块。昨天板块全面爆发之后，今天开盘明显走出了分歧行情，这也刚好符合昨天对芯片板块的整体预判。

今天板块里最让人意外的，反倒是昨天表现最弱的长城。早盘整个芯片板块大多低开分歧，长城却在竞价最后一秒被资金抢筹拉升，全天都有大资金在进场承接，盘中还一度冲上涨停。它这波走势不光带动资金回流芯片板块，甚至还打断了隔壁电力板块的避险发酵节奏。

昨天复盘的时候就说过，长城今天最好能收红K修复走势，今天它虽然炸板回落了，但不管是全天的走势节奏，还是资金主动做多的迹象，都能看出来走势很强。只要这轮三阶段主升行情没结束，长城依然是三阶段的核心标的之一，后续大概率还是震荡走趋势，要是后续有外围消息利好发酵，说不定还能开启自己的二阶段主升行情。

再说说螳螂，它现在是市场核心情绪标的之一，昨天刚断板，再叠加今天早盘芯片板块整体分歧，它竞价还能高开2个点，本身就是超预期的强势表现。开盘之后也一直维持红盘震荡，之前就反复提过，长城和螳螂走势是相互带动、互惠互利的。早上看到长城冲板的时候，反应快的应该都能抓住螳螂的套利机会。而且今天螳螂在有相关利空影响的情况下，还能成功上板，也彻底坐实了它情绪核心的位置。

后续只要螳螂没有出现跌停这种严重的负反馈，这轮主升三阶段的行情情绪就不算退潮。明天它大概率会配合长城继续冲高走趋势，要是芯片板块资金回流、迎来二次爆发，它连板的概率也会增加。毕竟隔壁华电已经走出好几波连板行情了，螳螂走个二波反包二板，走势上也说得过去。

算力（利通电子）

作为芯片板块的核心算力分支，今天重点聊利通电子，它堪称算力方向的核心标杆和板块阵眼，昨天算力跟着芯片主线一同走强，今天芯片整体分歧，利通却能逆势抗跌，全天保持强势震荡走势，资金承接力度非常稳。

它的核心逻辑很扎实，从传统电视配件代工转型布局AI算力租赁，业绩迎来爆发式增长，还和英伟达、腾讯等行业头部企业达成深度合作，算力订单储备充足。今天在板块整体分歧的环境下，依旧能稳住走势，足以说明资金对它的认可度很高，也是算力方向三阶段主升的核心关注标的。后续只要算力板块的炒作逻辑不弱化，利通大概率会延续震荡上行的趋势；如果后续芯片和算力板块实现共振走强，它还有进一步创新高的可能。不过没有先手的也不用着急追高，稳健等待回调低吸机会会更稳妥。

存储（中韩半导体ETF）

同样属于半导体芯片阵营的存储板块，重点看下中韩半导体ETF，今天走势走出了过山车行情，波动比较明显。这只ETF重点布局海外头部存储厂商，同时涵盖国内优质半导体标的，完美绑定存储芯片+算力双重核心逻辑。

早盘它经历临时停牌后，复牌一度快速冲高，随后随着场内资金获利了结，走势有所回落。今天的分歧，主要是前期板块积累了不小涨幅，叠加场内溢价偏高，短期迎来获利盘兑现消化，并非板块逻辑走坏。

当下AI算力持续爆发，直接带动HBM存储需求攀升，全球存储涨价周期也在持续推进，存储板块的核心炒作逻辑依旧成立。今天的回调更偏向短期的情绪消化，后续存储依然是半导体板块的强势分支，这只ETF也会持续受益。不过短期要留意溢价消化的波动风险，持仓的可以继续持有观望，场外的别急着追高。

通讯（光纤/CPO/PCB：光迅科技+长飞光纤）

聊完半导体核心主线，再来看贯穿本轮行情的机构主线通讯题材，也就是光纤、CPO、PCB这些方向。这轮三阶段主升行情里，芯片是当下炒作主线，而通讯板块则是全程贯穿一、二、三阶段的核心主线。

今天重点深度复盘光迅科技（ 002281 ），已核实最新数据，作为光通信全产业链的国家队龙头，它今天的表现绝对是CPO板块的定海神针，也最能反映整个光通信板块的情绪强度。

核心数据（已核实）

• 今日收盘：201.50元，上涨1.36%，振幅7.04%，换手率10.94%，成交额170.94亿元

• 盘中亮点：一度冲高至208.80元历史新高，展现超强韧性

• 资金博弈：三日龙虎榜显示机构净卖出9.66亿元，北向净卖出9.4亿元，但同时有多家机构逆势买入，买二至买五均为机构席位，合计买入33.20亿元

• 近期走势：5月8日至12日三个交易日涨幅22.65%，强势上榜

硬核逻辑
1. 全产业链IDM壁垒：国内唯一实现光芯片—器件—模块—子系统全产业链IDM布局的龙头，数通光模块业务占比超70%，彻底摆脱海外芯片依赖

2. 高端产品领先：800G光模块满产满销，1.6T硅光模块全球率先量产，是英伟达光引擎核心供应商，自研3nm DSP芯片使1.6T模块功耗降低30%，成本优势显著

3. 订单爆量：锁定字节跳动超100万只1.6T模块订单，与谷歌、Meta签订2026年框架协议，总货值约18亿元，CPO相关在手订单超40亿元

4. 芯片自给率提升：25G/50G EML芯片自给率达90%，100G/200G芯片产能加速释放，200G EML月产能从10万颗扩至2026年Q2的20万颗，高端光芯片年产能将从200万只扩至2400万只（12倍）

走势解读与操作建议

今天的震荡更像是强势洗盘，高位分歧属正常现象。在AI算力需求持续爆发的背景下，光迅科技作为CPO核心标的，后续大概率延续震荡走高趋势。不过高位波动必然加大，有先手的可继续持有，没先手的别盲目追高，建议等待回调至190元（5日均线）或180元（10日均线）附近再考虑低吸，性价比更高。

再看长飞光纤，今天表现相对平稳，小幅上涨0.85%，换手率3.21%。作为全球光纤光缆龙头，它的核心逻辑是算力基建+5G/6G双轮驱动，随着东数西算工程推进和5G基站建设加速，光纤光缆需求持续增长。同时公司也在积极布局光模块和光器件业务，向光通信上游延伸，打开新的增长空间。今天它在板块分歧中能稳住阵脚，说明资金对它的趋势认可度较高，后续大概率还是沿着均线稳步上行，适合稳健型选手布局。

三阶段主升本身就是行情加速段，之前通讯板块也一直保持加速上行的节奏，今天算是迎来首次回调。按照短线的常规玩法来看，板块第一次回调，再加上全网都在提醒分歧风险，这种时候往往还不是板块见顶的时候，今天光通信的回调更像是倒车接人的机会。

不过这是第一次风险预警，大家可以多一份谨慎，越到后续板块接近集体高潮时，风险反而会越大，大家可以回想一下之前的板块惨案，都是散户觉得行情稳了的时候，市场迎来回调收割，这点一定要多加留意。

今天通讯板块内部虽然也有分歧，但午后资金优先回流了PCB和电子布这个细分方向，它也是通讯三阶段里最强的补涨题材。明天要是通讯板块再次走强，重点关注PCB板块里有趋势辨识度的标的修复机会就行。

算电协同

接下来是算电协同方向，昨天大唐弱转强晋级四板，今天竞价开在涨停附近，整体符合市场预期。大唐最佳的低吸上车点其实是上周五和本周一，今天进场的更多是博弈高风险的选手。它盘中短暂分歧后成功上板，也在预期之内，本质上走的是辽能空间补涨的逻辑。

明天大唐将要挑战六板高度，说实话难度还是不小的。作为大容量标的，明天开盘不宜过高，换手充分后再顺利晋级会更稳妥；要是早盘直接加速冲六板，盘中一旦出现大分歧炸板，很可能被资金集体兑现，进而带崩整个短线市场情绪。

华电现在是电力板块的最高标，每天的走势都超出市场预期，走势形态走出了独立行情，本质上华电承载着本轮主升周期的情绪载体。从走势图形来看，依旧是趋势加速的走势，华电目前短期内没有明显利空，现在已经进入明牌加速阶段，手里有持仓的朋友可以耐心持有，别轻易被洗出局。

电池

再来看电池板块，今天整体表现确实不尽如人意。昨天板块刚止跌企稳，今天正好是主线芯片、通讯分歧，电池板块绝佳的卡位时机，可惜核心标的永杉开盘就直接走弱补跌，天华也开盘跌破十日均线支撑，这么一来，电池板块今天想要反攻修复基本没希望了。

对于永杉自己来说，今天虽然回调但依旧在五日支撑上方，趋势还没完全结束，有先手的可以继续格局，等待锂电板块整体修复，后续还是有开二波的机会。

另外老龙圣阳这里的逻辑就要比永杉复杂多了，今天全天都在和螳螂玩跷跷板，当螳螂上板瞬间圣阳立刻跳水。我们前面推理过，螳螂作为高位的二波行情还没结束，资金依旧在高位扎堆抱团，作为低位的圣阳自然就有被兑现的风险。不过如果当螳螂哪天走弱时，圣阳依旧有卡位的机会，后续大概率还是沿着五日支撑走趋势，如果要玩的朋友主要以DC为主。

商业航天/机器人

航天今天的分歧主要受到了火箭延迟发射的影响，加上指数回调，盘面发散的是纯防御端的绿点，加大了航天内部的分歧。这个板块还是太吃消息面了，板块内部辨识度如：神剑、巨力、顺灏和再升等基本都是大阴线破位。而高位的博云也首次跌破五日支撑，如果明天不反包回去，基本宣告短期内航天要进入调整阶段了。后续航天还有预期的就只剩下海外spaceX即将IPO的消息催化，所以今天海外系的航天比国产航天更加抗跌。

至于机器人这边今天则比航天好一点，今天盘中还是有轮动到的。机器人本轮内部辨识度大业、巨轮和三花等基本都没怎么分歧，机器人这边几天整体资金流出不多，后续估计要等到个消息催化才好启动，比如今天宇树发布的载人变形机甲，要看看晚上有没有发酵。
核心锚定股：

1. 芯片CPU：长城、螳螂

2. 算力：利通电子

3. 存储：中韩半导体ETF

4. 光通信：光迅科技（核心）、长飞光纤

5. 算电协同：大唐、华电

6. 电池：永杉、圣阳

7. 商业航天/机器人：博云、大业