聚焦北美光伏与商业航天供应链，本文拆解核心订单执行现状与产业节点。
一、马斯克随访与光伏出口限制筹码博弈

彭博社消息披露，美国总统特朗普于5月13日至15日访华，随行人员包含马斯克。前期资本市场对北美出口限制的悲观预期已在筹码面完成消化。鉴于特斯拉新能源产业链与国内的客观绑定关系，高层互访为供应链合作提供对话基础，海外光伏供应链出口限制面临实质性缓和，政策扰动带来的产业悲观定价逐步出清。
二、特