一、核心观点
1.宏观节奏与仓位策略：
5月上半月（至5月15日）：市场环境相对稳健，可积极操作，仓位可偏重。主要依据是特朗普访华期间（5月13-15日），为营造良好会谈氛围，美方在外部（如美伊冲突）和对华议题上可能暂时克制，宏观不确定性降低。
5月下半月（5月15日后）：市场波动可能加大，建议转为稳健，仓位降至3-5成。主要风险点在于：特朗普访华后对华态度可能出现反复（如打“台湾牌”