根据多家券商在2026年4月至5月发布的最新研报，机构普遍认为王府井（ 600859 ）当前估值处于历史低位，未来12个月的平均目标价在15.2元至16.0元区间。

 核心机构观点一览
· 申万宏源（买入）：认为市值有22%上行空间，看好奥莱业态韧性与免税业务布局。
· 华金证券（建议关注）：目标价18.00元（+25.44%），看好免税全牌照带来的政策红利。
· 国泰海通证券（买入）：最新评级，预测2026年每股收益为0.14元。
· 多家机构综合：最近90天内3家机构评级均为“买入”，综合目标价16.0元，2026年每股收益平均预测为0.32元。

 机构关注的两个关键点
· 主要看点（利好）：“有税+免税”双轮驱动是核心逻辑。机构认为首都机场免税店开业及海南政策红利，将为公司贡献新增长。
· 主要风险（利空）：传统百货业务仍在出清阶段。2025年因商誉减值等影响导致亏损，机构已下调短期盈利预测。
 投资视角：以上数据不构成投资建议，决策时请结合自身情况判断。
$王府井(sh600859)$