为什么旗手是“易中天”（中际旭创/新易盛/天孚通信）？

1. 光芯片值钱，但钱被海外赚走了
高端光芯片成本占模块30%-50%，但被Lumentum、Coherent等美企高度垄断，国产化率不足20%。A股光芯片公司只能吃“溢出效应”。

2.光模块，中国才是全球老大
全球市占率超60%，中际旭创连续四年第一。“易中天”直接供货英伟达和北美云巨头，是把全球AI资本开支最快变成真金白银的环节。2026年Q1三家净利合计已超90亿。

3. 量价齐升的确定性
GPU与光模块配比从1:3升至1:5以上，800G向1.6T加速迭代，产品单价和毛利率同步跳升。

本质一句话：
光芯片是“国产替代的长线故事”，而“易中天”是AI浪潮里最早、也最确定能数到钱的卖水人。确定性溢价，永远比远期故事更受资金追捧。

一句话核心：这轮AI基建行情，买的是“业绩能见度”，不是“理论价值量”。

Ai分析解开了我的迷惑，还是太笨了太后知后觉了，要不然就不会错过这波行业龙头股了，好在还不算晚！