中美作为目前全球TOP2，在核心利益上不大可能让步，最切实的还是在彼此竞争的过程中保持克制，给对方留一份体面，所以从头到尾市场对特朗普访华的预期就不高，稀土、先进芯片这几个领域无非是再给一些时间，等下一个翻牌的节点再验验牌，看看对面的稀土供应vs咱们的芯片供应是否有进展，而关税和农产品这些相对没那么重要的领域可以适当做一些交换。[淘股吧]

唯一能拿出来说的点是伊朗在此期间有一些冲突，让全球投资者看到伊朗的主导权似乎比想象中更大，从而开始重新叙事油价上涨-通胀到滞胀-紧缩，这个动作本身还是在为下跌找理由，记得大摩上周开了个会标题如下，但不妨碍指数+主线加速：


回调最根本的原因，还是3个字：涨多了。

记得上周文章说目前行情要结束只有两条路径，要么短期看到连续加速，要么产业斜率被证伪，从一季报和近期高频来看，后者不仅没被证伪，反而还在增强，那大概率就只能由前一类场景触发，所以最后就成了上周那种心态：

有预案的情况下，本周相对就会从容一些，周一CPU和商航的持仓一上来就是标准的跳空加速，这种左侧减仓点只能象征性低地每天减一些，到周四才确认进入第一个右侧减仓点：

然后周五这种盘中双冰之后拉起来让大家认为要修复，紧接着继续砸的方式其实是比较伤的，就导致手里剩的仓位很难避免，最后还是到下午才开始接着减，而且因为前面已经出来一些钱，想着后面市场大概率会开始找低位偏主题的方向，早上还搞了机器人，以及早盘那会强到没边的半导体设备和代工：

其他侧面信息则更多则来自于我队的操作，这个上周也已经讨论过，这几天已经陆续看到一些其他动作，这一块就不多展开了；


队不希望指数过热是因为历史多次证明了连续加速之后只有一地鸡毛，所以才希望控控温，想让指数慢牛长牛，出发点肯定是好的：

综上，4月初美伊缓和+全球AI一季报披露的行情演绎至此就算告一段落了，往后看底色还是牛市，3万亿以后下场的增量资金风偏极高，后面大概率进入权重搭台题材唱戏阶段，主要讨论两点：
1）AI，仍旧不到历史大顶的时候，每次到类似阶段我都会说一句话：本轮牛市和科技是强绑定关系，科技结束等于牛市结束，这一次也同样如此。

细分上景气度最高的CPU、存储、国产算力、大光，产业趋势上都没有看到问题，只是短期股价斜率偏离行业本身，后面有一个消化的过程，落到操作上无非就是等，过程中是否选择要扛，取决于自己的风险偏好，成本，仓位，根据自己的实际情况来就行，只是一些纯蹭的公司要保持谨慎，有逻辑 没逻辑，在消化窗口里直接决定了你到底是横盘整理还是A回起点；

2）其他，主要分新旧两类：
新：去年类似窗口期是核聚变和稳定币，这一类会相对飘一些，本质都是靠传播驱动的事件催化，现在猜不到，后面如果看到类似特征的方向且刚好还在早期扩散阶段，会再讨论，现在是不可能猜到的；

旧：进攻属性的航天、机器人、固态、自动驾驶、储能等，防御属性的油及油运、煤化工替、内需消费等，主观层面其实很难去选孰优孰劣，早期阶段都会有一些修复，但能不能从修复的级别升级为主升，取决于行业自身是否出现变化，不能光靠编段子，需要市场主流可验证的公开事件才行。

比如周五明显异动的机器人，至少周末是非常努力的，后面还会看到N多类似细分，那么最切实的做法就两种，要么在上述方向里挑自己能看懂且跟得住的，然后死拿，要么看到有催化且板块明显异动之后第一时间就参与，哪怕新知识也可以先买入再学，这样至少可以保证自己发现新知识有毒之后手里还有卖权。

以上，重仓持有并装傻的时间段算是过了，后面开始难度会有一定增加，但大体仍是牛市，不排除5-6月会出现强度类似去年底商业航天的方向，继续保持积极就好。

祝好。


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