存储芯片正在享受AI驱动超级景气周期,业内领军人物庆桂显发出警告:这是行业周期性走向。
中国企业正在激进扩张产能,随着存储供给急剧增加,市场有可能发生转变。
如果大型科技公司资本回报率开始走低,可能削减投入,一旦发生这种情况,2028年之后不仅是价格,连存储芯片的需求本身都可能出现萎缩。当前存储需求的核心驱动力是AI数据中心建设,科技巨头持续砸钱买服务器、建算力。但如果AI投资的商业回报不及预期,资本开支就会踩刹车,存储需求随之降温。