市场[淘股吧]

指数结构
上证指数：4169.54，+0.92%
深成指：15569.91，+0.26%
创业板指：3908.44，-0.16%
科创50：1775.13，+3.81%
成交额：约 2.9万亿，缩量约 81 亿
上涨家数：超 3600 家，大小票共振
涨停90 ，家炸板13 ，封板率：87%
早盘三大指数低开随后探底回升，上证下探4110确认承接位，随后开启阶段B浪反弹
午前修复很弱，盘面基本上靠电力维护承接，
午后科创50开始放量拉升，半导体、算力硬件集体转强，趋势方向开始接管市场共振指数完成修复，创业板收易中天等权重低迷影响收小绿，
全场成交额低于3w亿，场外资金积极性偏低，更多是村里资金从题材过渡线，开始换仓大科技趋势核心。

板块结构
半导体/科创/国产芯片
午后真正共振指数的趋势主线，早盘科创修复较弱，午后板块整体开启放量，
- 合肥城建全天高位震荡，午后暴量回封；
- 芯原股份趋势拉升，寒武纪开始暴量，兆易、澜起、海光探底回升；
- 尾盘沪硅产业20cm晋级；
科创50收盘大涨3.81%，多个半导体ETF超4%涨幅，多股半导体设备端继续走强，
这不是资金单纯做的题材修复，而是结合止跌节点选择的容量、机构抱团方向，半导体当下具备更强的产业预期和业绩；

算力硬件/上游材料
CPO/PCB等午后回流明显，硅、覆铜板、OI、MLCC、超级电容等上游方向扩散，
- 光迅科技尾盘回封新高；
- 早盘东山精密、长电科技主动放量拉升；
- 宝鼎科技超预期高开秒板
资金相比较老周期的制造端，更多向材料端发散，所以核心和上游材料回事接下来的关注点；

电力/绿电/算电协同
早盘最强方向，低位频繁助攻，且不是单纯的电力，算电相关标的也有异动，
- 华电辽能跌停开后快速反核；
- 京能电力震荡后晋级，尾盘炸板；
- 大唐发电全天均线震荡；
午后科技回流后，情绪标的金螳螂、大业、宝光等多股出现回落，京能炸板，说明电力高位情绪资金开始收到冲击，兑现离场；
作为这波A浪调整的最强承接方向，今天电力的中军主动性表现不佳，且低位发散开始加速，午后被科技趋势分流，后续还有修复预期，但是短期不可追高；

Token/国产算力/Ai应用
token经济依旧有热度，目前属于政策周期+科技资金低切，
- 弘信电子超预期2板，盘后利空；
- 斯特奇20cm，莲花控股、南威软件、梦网科技晋级；
但是资金的一致性历来较差，蓝色光标、润健、利通、中国电信这些核心中军都没有跟随指数修复有主动性，说明日内更多是题材轮动的分支，而不是主导资金行为；
有热度，但是主动性不如科创半导体，观察弘信、思特奇溢价是否超预期，否则继续轮动对待；

机器人/物理ai
竞价多股一字助攻，但是随后发酵不及预期，
- 北自科技4板一字，实达智能2板一字；
- 午后德马科技20cm，索辰科技跳空暴量，回封失败；
午后三花智能等中军开始疲软，机器人在梯队结构走强早盘没有如预期发酵成主线，特别是大科技回流进一步压制题材；
但是机器人作为物理ai新叙事的载体，后续科技分歧，需要重点观察是否再次承接资金；

情绪表现
连板晋级率50%，高位继续分化，短线情绪是修复迹象；
但是表现却很分裂，
- 高标利仁、威龙都是股权重组；
- 情绪热门标的明显扛不住趋势回流冲击；
- 电力高位共振分歧；
题材不仅高度资金开始出现松动，低位的补涨持续性也下降，说明情绪有修复，但是没有走成主升；

小结
目前早盘的题材以轮动对待，电力这边的高标分歧加大叠加指数的压力位分歧，看低位轮动；
Token/ai应用同上；
机器人有物理ai的新叙事，高看一眼，且目前题材资金补涨意愿较强，观察是否可以无视指数反馈走强；
半导体芯片的科创方向，更多是机构趋势抱团回流，不能放量则没有关注点；
航天、体育、化工等都是退潮期的反弹对待；


周三思路
指数临近下一波4186、4203压力位，量能是决定市场能不能继续普涨的因素；
观察
1、科创/半导体是否继续强于主板
需要配合量能，做国产替代的强弱判断，大科技是否虹吸资金；
2、情绪高标的是否出现负反馈
京能、大唐的竞价负反馈，电力为主；
3、Ai应用/物理ai，能否在指数分歧时承接资金
做题材继续在下跌段发酵的预期

操作纪律
周二是缩量修复日，持续性待定
科技方向要看量能能否继续延续，否则夜里胃4168-4203止盈为主；
午后高潮的趋势板块谨慎追高；
ai的题材方向可以等待分歧企稳后观察承接；