$万集科技(sz300552)$重磅！这家低位纯正硅光芯片+智能驾驶小龙头，全球Robotaxi爆发在即，业绩拐点已现，想象空间炸裂！

当市场的目光还盯着“光模块CPO”标签追涨杀跌时，一家真正的硅光芯片深度布局者正在低位悄然积蓄力量——万集科技（ 300552 ） 。这才是值得关注的确定性方向！

万集科技自2016年起便开始研发硅光芯片，迄今已潜心钻研十年。公司全固态激光雷达OPA项目更是获得国家自然科学基金、国家重点研发计划重点专项、北京市科委重点专项、中关村颠覆性项目等多项顶级基金支持，含金量毋庸置疑。虽暂未涉及光模块生产，但公司布局的全固态激光雷达芯片利用最先进的硅光和半导体集成技术，旨在解决激光雷达产品存在的低可靠性、难集成、高成本等行业痛点，具有前瞻性和颠覆性。当市场还在追逐概念时，万集科技已在半导体高端领域完成了真正的卡位！

再看智能驾驶蓝海。全球Robotaxi正迎来商业化爆发前夜：工信部已正式发放首批L3级自动驾驶车型准入许可，标志着高阶智驾从测试迈向实质性商业化应用。高盛研报预测，中国Robotaxi潜在市场规模预计从2025年5400万美元增长至2035年470亿美元，十年增长逾757倍。长江证券预计2030年国内Robotaxi保有量达52万辆，市场空间902亿元。激光雷达作为Robotaxi核心感知硬件，将率先受益于这场千亿盛宴！

万集科技的核心竞争力在于全链路多维突破。在激光雷达领域，公司2025年收入1.41亿元，同比增长12.90%，出货量7.38万套，同比暴增113%，处于高速放量通道。192线车载激光雷达已通过多家主流车企厂平台验证，积极争取前装量产定点。在路侧端，智能网联业务2025年收入9728万元，同比狂增159%，毛利率高达31.29%，形成车路云一体化完整生态闭环！

业绩拐点信号已相当明确：2025年营收10.94亿元，同比增长17.61%，归母净利润亏损同比大幅收窄53.10%。2026年一季度营收增长25.34%，亏损同比收窄49.14%，盈利改善趋势已然确立！

公司流通市值仅约40亿元，总市值约63亿元，是小盘高弹性品种。手握硅光芯片技术壁垒、智能驾驶激光雷达放量、Robotaxi产业浪潮三条爆发主线，每一线都对应巨大的预期差。当市场认识到其多元化场景落地——从工业机器人、四足机器狗、具身智能到低空经济的广阔前景时，估值重塑才真正开始！

风险提示：
“本文仅为行业及公司分析交流，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
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