核心逻辑就三点：

1. 赛道升级：全球第三、国内第一的封测龙头。在先进制程受限背景下，先进封装（Chiplet/2.5D）成了续命关键，长电是国内稀缺的能打选手，直接受益AI算力爆发。

2. 业绩拐点：Q1净利增42.7%，毛利率回升。临港基地满产，AI相关封装单价是传统的3-5倍，下半年存储/电源需求还要爆。

3. 真金白银扩产：今年砸100亿搞先进封装，CPO光引擎已验证。这不是炒概念，