四月，美股反弹的驱动力是美伊停战后的情绪修复，本质上这种反弹是超跌后的修复，是情绪驱动。尽管全球已经对美伊政治秀脱敏，但脱敏交易是有时效的，这会随着市场修复的高度，逐渐失效。再往后美股就要进入长期维度交易，长期维度绕不开的是宏观的变量，高油价引发的宏观问题是接下来的关键，通胀向经济纵深蔓延，高油价推高通胀后，重新定价过程会非常麻烦，而且是系统性的，复杂化的问题，美联储极大可能的进退两难，导致货币信