一、核心投资逻辑：光模块黄金赛道的“卖水人”，稀缺性+高弹性双驱动

达利凯普（ 301566 ）是国内唯一可批量为800G/1.6T/CPO光模块供应高频射频MLCC/SLCC的国产厂商，直接对标村田、ATC等国际巨头。AI算力爆发驱动光模块从800G向1.6T/3.2T快速迭代，公司凭借技术壁垒、客户认证与产能优势，成为国产替代核心受益标的，光模块业务将从边缘业务跃升为核心增长极，驱动业绩连续