$通富微电(sz002156)$
[图片]

近期海外Intel、AMD两大主流CPU厂商持续缺货并开启多轮提价，行业供需格局偏紧。海外芯片涨价、交付周期拉长的大背景下，一方面直接带动全球半导体产业链量价齐升，另一方面进一步倒逼国内算力产业国产替代进程加速，从上游芯片设计、晶圆制造封测，到中游服务器整机，再到配套芯片、封装载板、半导体设备材料，整条产业链迎来系统性景气拐点。
从产业链核心受益逻辑来