政策面：深度受益国产替代、东数西算、数字经济政策红利，华为昇腾 + 鸿蒙双赛道契合自主可控导向，政策支持力度强。

行业面：AI 算力需求爆发，华为昇腾生态扩容，鸿蒙渗透率提升；公司为昇腾整机核心伙伴（市占率超 40%），稀缺性强，行业高景气。

公司面：2025 年扭亏为盈，在手订单 90-100 亿元（排至 2027Q1），算力 + 鸿蒙双轮驱动，业绩确定性高；绑定华为，技术与订单壁垒稳固。