一：周期[淘股吧]
整个大的周期目前还是处于以机构为主导的盘面，这几天是海外链休息，扮演次攻的角色，譬如光通信，国产连AI芯片和半导体主导市场！

二：行情脉络背景
周四是主跌光的弹性，属于杂毛跟风的那种譬如OCS，光芯片等，周五主跌第一梯队，以新易盛为首的代表，今天主跌的是绝对核心，也就是东山精密（日内就拉回）和中际旭创，包括算力的宏景科技，在整个板块上面出现弱势先跌，然后强势次之，这肯定不是板块结束的信号，如果是板块结束的信号，主力不仅仅会大的先走小的断后，更会去拉题材去掩护！整体结构上是主力是为了防止大起大落，和前期先跌主板再跌创业板的思维是一致的，就是现在大涨这一块主力还是不好控制，这样也更显出主力的目的！拿货是比较急的！

目前这些跌的市场给的都是同一个逻辑，业绩不及预期，尤其是光这一块，因何而起，因何而落，其实就跟卖车一样，当被推到风口浪尖的时候，那个时候热度非常高，前期都是赞赏，但是在赞赏的同时，细节也会被不断的去放大！最后热度一过，散户的情绪降下来了，冷静了，开始去思考了，到底有没有想象中的那么好，这个时候资本在时不时造一两个新闻，反向去收割一波，说业绩无法去落地什么的，然后业绩出来的确又没有体现，出来一个崩一个，然后业绩还没出股价就开始提前去反应了，直到这个方向情绪彻底冷静下来，散户开始观望了，从前期业绩出来不管好坏都是涨被市场所接受（天孚通信）——到后面出现业绩滞涨（滞涨）——再到出现业绩不及预期直接崩掉（OCS）——最后出现业绩不及预期横住或者小跌，这一个循环下来就差不多了！

这里去想一个问题，如果牛市没有结束的话，最后涨上去能够持续下去的会是哪些品种，那些前期蹭概念的，沾光即涨的，然后经历业绩披露后大跌，这肯定是回不去的，那有的是被业绩情绪带下来的，这些下来过后是不是反而是机会，而这一切就是前期涨的太猛，情绪过于旺盛，现在情绪开始下降，回归中值的一个体现，先去判断指数还是不是上行阶段，当前肯定是的，然后现在情绪巅峰是4月22日周三，后面周四，周五，周一，以科技为首的情绪连续调整三天，今天算是企稳，这三天里面承接比较强的PCB，像深南电路这些直接反包，那胜宏科技这种就是属于明显被潜在业绩miss给压制了，也就是市场在等这个落地，如果落地之后今天强势的PCB（深南电路，景旺电子，生益电子）还是没有调整，这里被压制的方向将会重新炒作预期！目前PCB相对于CPO来说估值是差的太多的！

整体来说，周四因为主力没有去出牌，市场空置了一天，当时是电力活跃在盘面上，而电力前期是一级题材，现在轮为三级题材轮动中，包括商业航天也是一样！这些里面肯定是有机会，但是并不会去产生延续性，周五市场承接的资金载体是锂矿和国产替代
其中国产替代分为两个部分
一个是半导体设备，另一个是AI芯片，包括近期一直都是响应的老美，龙芯中科当时在评论区留了问题，像这种从头到尾没有自己主动性的，完全就是消息面刺激高开一下，当天冲高回落，然后消息刺激一下再冲高回落，这种怎么参与，很多兄弟的意思就是底仓不动，来回滚动，这其实是不行的，因为这是看消息的延续性，也就是看大势，如果消息不能够延续，被动的品种上去死的会非常快！这一点半导体会更好一点！

基本都是对标去年易中天短期见顶过后，当时的市场也是国产替代和新能源出来去接力，也就是华虹公司，中芯国际，海光信息这些，而今天海光信息也即将新高，下午资金把工业富联拉上去应该也是在博弈新高的预期，每个方向都有一个核心，像半导体的长川科技！

但是轮动终究是轮动，像周五同时强势的还有锂矿，锂矿今天休息了一半，半导体今天算是加强，也就是国产替代线，而当下的风格就是一致后再一致基本第二天就是兑现，那半导体明天如果再次走强的话就是三连阳，基本也是短期去弱留强的点，像北方华创也是濒临前高，同样都是濒临前高，那资金如果最初的想法是半导体，那一定先拉的是半导体，而不是AI硬件，有情怀可以，还是需要尊重市场的选择！再往上半导体肯定也是要选择放量才行，目前来看，国产这一块还是属于补涨线，在等级上肯定是要差一点的！反而锂矿明天还有一战之力！

三：日内脉络
竞价开出来比较好的就是半导体那些，AI硬件这一块除了景旺电子，剩下的开的并不怎么样，但是新易盛能够在这即不认还能够红开就已经很牛了，至少日内确认创业板指数不会被影响太多！

Deepseek这一块开出来直接就是兑现了，像杭钢股份，每日互动，以前喜欢博弈预期，现在的资金很少去博弈预期，资金在加强逻辑这一块！

9:31分欧莱新材冲刺涨停，半导体方向，这里是业绩，对应的同样是业绩派的长川科技

9:32分沃格光电冲刺涨停，玻璃基板这一块，属于CPO的细分方向，那能够发酵细分，至少可以去反向去验证板块的中军没啥大问题，今天中际旭创虽然是调整的，整体来说是好事并不是坏事，新易盛和天孚通信这些的负反馈并不是很大

9:37分西藏珠峰冲刺涨停，其实是比较主观判断锂矿在这里会有一个加速，但是市场明显是研究出了新玩法，就是同一个板块里面，用不同风格去拉升，这里很少就有这个意思了，把情绪那一套给搬到机构方向里面来了，那所造成的结果就是不同步！然后板块会不断的产生分歧！日内江特，融捷，正负极材料都还可以，属于涨停的溢价足，没涨停的负反馈不明显，尤其是正负极材料这一块强势！

9:38分深圳华强涨停，属于国产连的情绪票，因为很多国产链都是科创板的，大多数散户是无法去买的，要么去买ETF，要么去做情绪，深圳华强就有点当初华胜天成的意思！

9:43分力鼎光电冲刺涨停，倾向于消费电子，包括立讯精密今天也是大涨，捷荣技术和科森科技这些老一批的都有动作！

9:47分景旺电子冲刺涨停，第一批炒作的时候，情绪先锋就是景旺电子，现在是板块内部的高低切，这个出来，日内PCB就不会有太大的负反馈！

9:50分银行直接下杀，日内对于指数来说肯定是好事，科创板走强的同时如果银行还在拉，那才叫背刺

9:53粤传媒冲刺涨停，先和舒华体育看做独立逻辑，苏超和世界杯的炒作，和美利云前期控盘的应该是同一波资金，可以参考一下美利云的手法

10:05分华电辽能冲刺涨停，走了一个反包板，其实像深圳华强，粤传媒，华电辽能这些支线逻辑出来太多，对于盘面来说并不是好事，如果接下来机构再不动作，就要注意风险了，包括后面东百集团也是涨停

11:00分豪威集团冲刺涨停，半导体方向，此时周末刺激的像CPU，AI芯片这些方向基本都是回落的，半导体这里有些回落，下午就给干上去了，消息刺激的终究是消息刺激，乱花渐入迷人眼，先别谈有没有追错，但凡追了都是嘎

13:02分江淮汽车冲刺涨停，早上和立讯精密一起出来的时候，代表着制造业这些方向，那同属于制造业方向的机器人今天也是自然活跃，像三花智控，拓普集团也都是走了一个探底回升，制造业尤其是汽车这一快一季报的预期普遍应该都是下降的，这是正常现象，那无非的结果就是市场对业绩情绪比较敏感的时候当天跌一天，横一天，第三天再修复，市场对情绪不敏感的时候，当天就会修复！今天是属于市场对业绩情绪比较敏感的，看跌停数量，包括锦浪科技这种的，主要是体现在光伏储能方向！晚上阳光电源的业绩也出了，实际上阳光电源3月底的那个走势差不多就反馈了，到时利空兑现不跌，光伏也会有一波小行情！

13:15分天孚通信基本上就是直线从开盘砸下来了，易中天等算力也是这个走势，包括协创数据当时也是砸的，业绩还可以，就看市场明天在这个位置怎么认！

13:16分工业富联拉升，明显是有踏空资金去做的核心中军，不太像是主动性行为，需要再次回踩确认！

13:41分资金回流六氟磷酸锂方向，博弈晚上天赐材料的业绩，业绩是可以的，一季度净利润16个亿，不过当时天齐锂业的业绩也还行，主要是资金认不认！逻辑上当时天齐锂业那个业绩出来应该一字板的！16个亿放在某些板块那不得起飞！

下午基本上都是资金套利的行为，现在是属于高位逐渐去回归一个理性状态，科创板半导体承接了部分资金，市场量能还维持在26048亿，整体问题不大，但是要指望易中天在这里去立马拉上去是不太可能的，也就意味着创业板在这里顶多是震荡为主，主要的空方力量也是挨个去释放的，那接下来就是观察PCB的那几个是核心在这里横住，低位上去还是去进行逐步的补跌，至于科创板这边也是一样，既然是补涨，也是五日线原则，跌破就走，保持就留，今天已经出现低位的机器人开始拉升了，不过这些都是轮动的方式出来，在未来的三天里面每个方向都会有轮动需求，但是散户是不知道哪个的，而前期的思路就是平铺那些还没有去拉升的方向，拉谁走谁的状态，未来几天也是如此，等前期冲的比较猛的一批，也就是AI硬件重新回到中值位置，再去选择方向，届时看是AI硬件继续主攻还是当配角，有新的东西担任主攻！

总而言之，对今年指数的预期是比较足的，但是宏观思想不代表短期持股理念，机构行情昨晚直播的时候讲了一定是走走停停，散户是不知道主力出牌的顺序，尤其主力经常会故意的诱空和诱多，散户也难以分别，但是大的方向不对，在主力想让散户赚钱的基础上，都会有机会！还是看好未来几个月的行情的！

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