2026/4/27

周期：宏观地缘政治利空后的结构性趋势行情

节奏：主升第二次分歧后弱修复第一天（中等偏弱分歧两天）；
低位半导体强修复并没有反推光的强修复，308补跌，呈弱势状态，三波预期极低

赚钱效应：1.一季报预增、趋势
2.半导体（整体指数涨幅超预期，强修复）

亏钱效应：1.业绩差
2.情绪连板

总周期核心：光—— 308，东山

周期配角：算力（租赁、液冷）、芯片、