（一）AI算力：从海外链向国产链切换
AI算力大概率仍是贯穿5月的核心主线，但投资路径正在发生重要切换。

5月密集催化日历：

· 5月7-9日，2026移动云大会，中国移动将围绕算力网络、Token生态发布多项重磅成果
· 5月14日，"2026智算基础设施创新论坛"聚焦"Token工厂"主题，预计中国算力市场2026年突破2.5万亿元，增速超40%
· 5月27日，DCIC2026数据中心产