2026/4/28

周期：宏观地缘政治利空后的结构性趋势行情

节奏：趋势行情进入主退潮期，低位/业绩 轮动消耗最后动能。
情绪端已打出核心的赚钱效应，水发燃气、华特气体，并且目前监管偏松，200的异动是正反馈（海泰）

赚钱效应：1.情绪端

亏钱效应：1.这一轮光周期下的节点票
2.业绩差

总周期核心：光—— 308，东山

周期配角：算力（租赁、液冷）、芯片、航天、pcb、锂电