一、联讯仪器大涨！全产业链测试龙头

玫瑰（# 晶圆-光芯片-光模块−存储）

礼物#光模块设备行业2年10倍，联讯最具通胀逻辑的龙头，预计26-28年光模块测试实现收入23/56/103e。

礼物#光芯片测试紧缺环节的铲子股，光芯片良率是放量的核心矛盾，KGD设备提升良率，近期订单持续超预期，预计 KGD设备收入8/14/26e。

礼物#潜在期权一：存储设备近期国内头部客户进展顺利，高单价F